فشار فروش بر بزرگان بورس تهران/ وال‌استریت قرمز، اروپا و آسیا سبز

به گزارش نماد اقتصاد، شاخص کل بورس تهران در معاملات ۲۶ مهر ۱۴۰۵ بیش از ۸۴ هزار واحد کاهش یافت؛ اما افت محدود شاخص هم‌وزن و رشد شاخص‌های فرابورس نشان داد فشار فروش در تمام بخش‌های بازار یکسان نبوده است. در بازارهای جهانی نیز آخرین معاملات هفته با افت سهام آمریکا و رشد شماری از بورس‌های اروپایی و آسیایی همراه شد.

بورس تهران امروز دو چهره متفاوت داشت؛ شرکت‌های بزرگ شاخص کل را پایین کشیدند، درحالی‌که سهام کوچک‌تر مقاومت بیشتری نشان دادند و فرابورس مسیر صعودی را پیمود.

تهران؛ فشار فروش بر شرکت‌های بزرگ

مطابق تصویر تابلو، شاخص کل بورس با کاهش ۸۴ هزار و ۷۷۲٫۸۷ واحدی، معادل ۱٫۰۳ درصد، به ۸ میلیون و ۱۸۰ هزار و ۳۸۲٫۶۹ واحد رسید. در مقابل، شاخص کل هم‌وزن تنها ۰٫۱۱ درصد افت کرد و در سطح ۲ میلیون و ۱۸۹ هزار و ۶۷۵٫۴۰ واحد قرار گرفت.

فاصله ۰٫۹۲ واحد درصدی بازده این دو شاخص نشان می‌دهد عملکرد شرکت‌های بزرگ، در مجموع، ضعیف‌تر از میانگین هم‌وزن بازار بوده است. بنابراین، تعبیر دقیق‌تر معاملات امروز، سنگینی فشار فروش بر بزرگان بورس است؛ از این ارقام نمی‌توان نتیجه گرفت که همه گروه‌ها با شدت مشابهی کاهش یافته‌اند.

فهرست نمادهای اثرگذار نیز همین برداشت را تقویت می‌کند. «فملی» با حدود ۴۴ هزار و ۲۴۱ واحد اثر منفی، مهم‌ترین عامل افت شاخص بود؛ رقمی معادل حدود ۵۲ درصد کاهش خالص شاخص کل. «شستا»، «فولاد»، «تاپیکو» و «وغدیر» نیز اثر منفی داشتند. در مقابل، «فارس» با حدود ۱۷ هزار و ۲۶۰ واحد اثر مثبت بخشی از فشار نزولی را خنثی کرد.

البته اثر مثبت یک شرکت پتروشیمی و اثر منفی چند نماد دیگر، برای داوری درباره عملکرد کل یک صنعت کافی نیست. تصویر امروز بیشتر از تفاوت رفتار نمادهای بزرگ حکایت دارد تا حرکت یکپارچه تمام صنایع.

فرابورس؛ رشد هم‌زمان شاخص کل و هم‌وزن

در فرابورس، شاخص کل با افزایش ۱۴۳٫۴۸ واحدی، معادل ۰٫۲۲ درصد، به ۶۵ هزار و ۴۶٫۰۵ واحد رسید. شاخص هم‌وزن فرابورس نیز ۰٫۴۱ درصد رشد کرد و در سطح ۳۹۷ هزار و ۳٫۶۰ واحد قرار گرفت.

رشد بیشتر شاخص هم‌وزن نسبت به شاخص کل، نشانه عملکرد بهتر متوسط شرکت‌ها در مقایسه با ترکیب وزنی بازار است. شاخص بازار اول فرابورس نیز حدود ۰٫۹۳ درصد و شاخص بازار دوم حدود ۰٫۱۳ درصد افزایش یافت.

این تفاوت با بورس تهران نشان می‌دهد افت امروز بازار سرمایه فراگیر نبوده است. بااین‌حال، برای تشخیص ورود پول تازه یا جابه‌جایی نقدینگی میان دو بازار، داده معاملات خرد و خریدوفروش حقیقی و حقوقی لازم است؛ اطلاعات موجود در تصویر چنین نتیجه‌ای را قطعی نمی‌کند.

ارزش معاملات؛ عدد بزرگ، اما نیازمند تفکیک

ارزش معاملات ثبت‌شده در تابلو بورس تهران حدود ۵۱٫۷ هزار میلیارد تومان و در فرابورس حدود ۱۳۴٫۳ هزار میلیارد تومان است؛ ارقامی که از تبدیل واحد ریالی تابلو به تومان به دست می‌آید.

آمریکا؛ سهام فناوری زیر فشار

در پایان معاملات جمعه، شاخص S&P 500 به ۷٬۶۵۹٫۴۴ واحد، داوجونز به ۵۲٬۰۰۲٫۴۱ واحد و نزدک به ۲۶٬۱۴۰٫۰۳ واحد رسید. کاهش محاسبه‌شده آن‌ها نسبت به جلسه قبل به‌ترتیب حدود ۱٫۰۹، ۰٫۳۴ و ۲٫۱۵ درصد بود. افت سنگین‌تر نزدک، آسیب‌پذیری بیشتر سهام فناوری را نشان می‌دهد.

گزارش‌های بازار، نگرانی درباره بازده سرمایه‌گذاری‌های عظیم هوش مصنوعی و فشار هزینه تأمین مالی را از عوامل فروش سهام فناوری عنوان کردند. در مقابل، برخی سهام انرژی عملکرد بهتری داشتند. برداشت تحلیلی از این تفاوت، افزایش حساسیت سرمایه‌گذاران به سودآوری و توان تأمین مالی شرکت‌هاست.

اروپا؛ رشد شاخص‌ها با وجود ضعف فناوری

بورس‌های اصلی اروپا روز جمعه مثبت بودند. دکس آلمان ۰٫۹۵ درصد، کک فرانسه ۰٫۲۸ درصد و فوتسی ۱۰۰ بریتانیا ۰٫۳۸ درصد افزایش یافتند. شاخص دلاری RTS روسیه نیز ۱٫۵۳ درصد رشد کرد. این عملکرد، از یکسان نبودن جهت بازارهای اروپا و آمریکا حکایت دارد.

در بریتانیا، تقاضا برای بخش‌های دفاعی به تقویت بازار کمک کرد و فوتسی ۱۰۰ رشد هفتگی ۳٫۱ درصدی داشت. از منظر تحلیلی، این رفتار با افزایش توجه سرمایه‌گذاران به شرکت‌های دارای درآمد باثبات‌تر سازگار است.

آسیا و اقیانوسیه؛ بازگشت مثبت پس از فروش‌های قبلی

بر اساس گزارش BNY، نیکی ژاپن ۱٫۳۹ درصد و کوسپی کره جنوبی ۲٫۰۵ درصد رشد کردند. در همان گزارش، افزایش هنگ‌سنگ ۰٫۵۲ درصد، شانگهای ۰٫۲۴ درصد و شاخص ASX 200 استرالیا یک درصد ثبت شده است. با وجود بازگشت روز جمعه، گزارش مزبور همچنان از عملکرد ضعیف هفتگی بخش بزرگی از بازارهای آسیایی خبر می‌دهد؛ بنابراین رشد یک جلسه را نمی‌توان نشانه پایان اصلاح دانست.

کانادا، برزیل و خاورمیانه؛ نقش انرژی و ریسک منطقه‌ای

در کانادا، شاخص اصلی تورنتو با رشد ۰٫۱۱ درصدی به ۳۶٬۱۷۶٫۵۵ واحد رسید و سهام نفتی از عوامل حمایت‌کننده بازار بودند. این عملکرد نشان می‌دهد ترکیب صنایع هر بورس می‌تواند واکنش آن را به تحولات جهانی متفاوت کند.

در برزیل نیز داده منتشرشده برای شاخص ایبووسپا از افزایش حدود ۰٫۵۴ درصدی تا سطح ۲۰۵٬۴۳۰ واحد در ۱۶ اکتبر حکایت دارد.

در منطقه، شاخص دبی روز جمعه ۰٫۶ درصد افزایش یافت و سهام بانکی و خدمات عمومی به رشد آن کمک کردند. برای عربستان و قطر، نتیجه نهایی جلسه یکشنبه در منابع بررسی‌شده تأیید نشد؛ آخرین گزارش قابل استنادِ بازیابی‌شده مربوط به پنجشنبه و حاکی از افت این دو بازار بود. این داده قدیمی‌تر نباید به‌عنوان عملکرد امروز منتشر شود.