 copy.webp)
پیشبینی بورس شنبه ۷ شهریور؛ شاخص ۶ میلیونی تثبیت میشود یا عرضهها افزایش مییابد؟
بورس تهران پس از ثبت یکی از قدرتمندترین هفتههای صعودی ماههای اخیر، معاملات شنبه ۷ شهریور ۱۴۰۵ را در شرایطی آغاز میکند که ورود قابلتوجه پول حقیقی، افزایش ارزش معاملات و برتری گسترده تقاضا، از ادامه روند مثبت حمایت میکند؛ با این حال، رشد سریع قیمت سهام و نزدیکشدن شاخص کل به مرز ۶ میلیون و ۴۰۰ هزار واحد، احتمال افزایش عرضه و شناسایی سود را نیز بالا برده است.
به گزارش نماد اقتصاد، شاخص کل بورس در هفته نخست شهریور حدود ۵.۴ درصد رشد کرد و تمامی روزهای معاملاتی هفته را در محدوده مثبت به پایان رساند. اکنون پرسش اصلی این است که آیا ورود نقدینگی تازه میتواند شاخص را بالای سطح ۶ میلیون واحد تثبیت کند یا فروشندگان پس از چند روز رشد متوالی، جریان معاملات را تغییر خواهند داد؟
وضعیت بورس در آخرین روز معاملاتی
بازار سهام در روز چهارشنبه ۴ شهریور یکی از سبزترین روزهای خود را پشت سر گذاشت. شاخص کل بورس با افزایش ۱۶۲ هزار و ۶۹۸ واحدی، معادل ۲.۶۱ درصد، در سطح ۶ میلیون و ۳۸۶ هزار و ۵۷۶ واحد قرار گرفت و تنها چند هزار واحد با ورود به کانال ۶ میلیون و ۴۰۰ هزار واحد فاصله داشت.
شاخص کل هموزن نیز ۳۷ هزار و ۶۳۷ واحد، معادل ۲.۱۳ درصد، افزایش یافت و به ارتفاع یک میلیون و ۸۰۲ هزار و ۷۷۳ واحد رسید. همراهی شاخص هموزن با نماگر اصلی نشان داد که رشد بازار تنها به شرکتهای بزرگ و شاخصساز محدود نبوده و بخش گستردهای از نمادهای کوچک و متوسط نیز با افزایش تقاضا روبهرو شدهاند.
در پایان معاملات، حدود ۹۳ درصد نمادهای بازار در محدوده مثبت قرار گرفتند و صفهای خرید در سهام و صندوقهای اهرمی گسترش یافت. این آمار از برتری محسوس خریداران حکایت دارد، اما تداوم چنین شرایطی پس از چند روز صعود متوالی، افزایش عرضههای احتمالی در معاملات شنبه را دور از انتظار نمیسازد.
ورود ۴.۷ همت پول حقیقی به بازار
مهمترین علامت مثبت معاملات چهارشنبه، ورود گسترده سرمایهگذاران حقیقی بود. در این روز حدود ۴ هزار و ۷۰۵ میلیارد تومان پول حقیقی وارد سهام، حقتقدم و صندوقهای سهامی شد.
سرانه خرید حقیقیها به ۱۰۱.۱ میلیون تومان رسید، در حالی که سرانه فروش حقیقی حدود ۷۰.۳ میلیون تومان بود. در نتیجه، نسبت قدرت خرید به فروش روی عدد ۱.۴۴ قرار گرفت که برتری قابلتوجه خریداران را نشان میدهد.
یک روز پیش از آن نیز بیش از ۳.۳ همت نقدینگی حقیقی وارد بازار شده بود. بنابراین ورود پول به بورس صرفاً یک اتفاق مقطعی نبوده و در چند روز متوالی تکرار شده است. استمرار این جریان در معاملات شنبه میتواند افزایش عرضهها را کنترل کند؛ اما چنانچه ورود پول کاهش یابد یا به خروج نقدینگی تبدیل شود، احتمال تشدید فشار فروش بالا خواهد رفت.
ارزش معاملات چه پیامی دارد؟
در آخرین روز معاملاتی هفته، حدود ۶۷.۳ میلیارد برگه سهم در بخش سهام، حقتقدم و صندوقهای سهامی معامله شد و ارزش دادوستدهای این بخشها به ۳۱ هزار و ۳۲۹ میلیارد تومان رسید.
قرارگرفتن ارزش معاملات در سطوح بالا نشان میدهد رشد شاخص با گردش قابلتوجه نقدینگی همراه بوده است. این موضوع اعتبار روند صعودی را نسبت به شرایطی که شاخص با معاملات کمحجم رشد میکند، افزایش میدهد.
با این حال، برای ارزیابی بازار شنبه باید ترکیب ارزش معاملات نیز بررسی شود. افزایش ارزش معاملات همراه با ورود پول حقیقی و جمعشدن عرضهها، نشانه ادامه تقاضاست؛ اما بالا رفتن ارزش معاملات همزمان با خروج پول و عقبنشینی قیمتها میتواند علامت آغاز یک اصلاح کوتاهمدت باشد.
کدام صنایع مورد توجه خواهند بود؟
در صورت تداوم فضای مثبت، انتظار میرود معاملات شنبه بر چند گروه اصلی متمرکز باشد:
- پالایشیها و پتروشیمیها به دلیل اثرپذیری از نرخ ارز، قیمت نفت و سیاستهای مربوط به خوراک و فرآوردههای نفتی؛
- فلزات اساسی، فولادیها و شرکتهای معدنی بهدلیل وزن بالا در شاخص کل و حساسیت به قیمتهای جهانی و نرخ ارز؛
- بانکها در پی افزایش خوشبینیهای سیاسی و احتمال بهبود ارتباطات مالی و ارزی؛
- خودروییها با محوریت خبرهای مربوط به خصوصیسازی، قیمتگذاری و اصلاح ساختار مالی شرکتها؛
- صندوقهای اهرمی که در روزهای صعودی سریعتر از بازار واکنش نشان میدهند، اما در زمان افزایش عرضه نیز با نوسان شدیدتری مواجه میشوند؛
- سهام کوچک و متوسط، مشروط به ادامه رشد شاخص هموزن و حفظ ورود نقدینگی حقیقی.
در مرحله نخست معاملات، شرکتهای بزرگ و شاخصساز همچنان از شانس بیشتری برای جذب نقدینگی برخوردارند؛ اما اگر عرضه در این نمادها افزایش یابد، ممکن است بخشی از پول به سمت سهام کوچکتر و جامانده حرکت کند.
سه سناریوی محتمل برای بورس شنبه
سناریوی نخست؛ ادامه صعود و عبور از ۶.۴ میلیون واحد
در سناریوی خوشبینانه، معاملات با صفهای خرید و برتری تقاضا آغاز میشود و ورود پول حقیقی ادامه پیدا میکند. در این وضعیت، شاخص کل میتواند وارد کانال ۶ میلیون و ۴۰۰ هزار واحد شود و جایگاه خود را بالاتر از این محدوده تثبیت کند.
برای تحقق این سناریو، حفظ ارزش معاملات در سطوح بالا، تداوم آرامش سیاسی و جلوگیری از افزایش شدید عرضه در نمادهای بزرگ ضروری است.
سناریوی دوم؛ شروع مثبت و افزایش تدریجی عرضهها
این سناریو در شرایط فعلی محتملتر به نظر میرسد. بازار ممکن است در ابتدای معاملات با تقاضای بالا و رشد شاخص آغاز شود، اما پس از چند روز صعود متوالی، بخشی از معاملهگران برای شناسایی سود اقدام به فروش کنند.
در چنین وضعیتی، شاخص کل ممکن است همچنان مثبت باقی بماند، اما از سقف روزانه فاصله بگیرد. افزایش عرضه در این سناریو لزوماً به معنای پایان روند صعودی نیست و میتواند استراحت طبیعی بازار و دستبهدستشدن سهام میان خریداران و فروشندگان باشد.
سناریوی سوم؛ اصلاح کوتاهمدت و عقبنشینی از محدوده مقاومتی
در سناریوی منفی، کاهش ورود پول، انتشار اخبار سیاسی نامساعد یا فشار فروش در نمادهای شاخصساز میتواند معاملات را وارد فاز اصلاحی کند.
اگر عرضهها با خروج محسوس پول حقیقی و کاهش قدرت خریداران همراه شوند، شاخص ممکن است از محدوده ۶ میلیون و ۴۰۰ هزار واحد عقبنشینی کند. با وجود این، تا زمانی که شاخص بالای مرز ۶ میلیون واحد باقی بماند و ارزش معاملات افت سنگینی نداشته باشد، چنین حرکتی بیشتر اصلاح کوتاهمدت تلقی میشود تا تغییر کامل روند.
پنج رویداد اثرگذار بر بورس در هفته پیش رو
۱. تحولات سیاسی و دیپلماتیک
بازار طی روزهای گذشته واکنش مثبتی به کاهش تنشهای سیاسی و افزایش تحرکات دیپلماتیک نشان داده است. تداوم اخبار مثبت میتواند ریسک سیستماتیک را کاهش دهد؛ در مقابل، هرگونه تشدید تنش ممکن است به افزایش عرضه منجر شود.
۲. نوسان نرخ ارز
مسیر دلار بر سودآوری شرکتهای صادراتمحور و انتظارات تورمی بازار اثر مستقیم دارد. کاهش کنترلشده نرخ ارز همراه با بهبود فضای سیاسی میتواند به نفع بانکها و صنایع داخلی باشد، اما افت شدید دلار ممکن است تقاضا در شرکتهای صادراتی را محدود کند.
۳. قیمت نفت و فلزات جهانی
تغییرات قیمت نفت، محصولات پتروشیمی، فولاد، مس و سایر فلزات، بر معاملات پالایشیها، پتروشیمیها، معدنیها و فلزیها اثرگذار خواهد بود. وزن بالای این صنایع در شاخص کل، اهمیت بازارهای جهانی را دوچندان میکند.
۴. انتشار گزارشهای عملکرد شرکتها
گزارشهای ماهانه تولید و فروش شرکتها در سامانه کدال میتواند مسیر نقدینگی را میان صنایع تغییر دهد. شرکتهایی که رشد مقدار فروش، افزایش نرخ محصولات یا بهبود درآمد عملیاتی ثبت کنند، از شانس بیشتری برای جلب توجه بازار برخوردار خواهند بود.
۵. سیاستهای پولی، نرخ سود و عرضه اوراق
تغییرات نرخ سود بینبانکی، سیاست بانک مرکزی و حجم انتشار اوراق دولتی همچنان از متغیرهای مهم بازار است. افزایش نرخهای بدون ریسک میتواند جذابیت سهام را کاهش دهد، در حالی که ثبات نرخ سود و محدودشدن فشار فروش اوراق به سود بازار سرمایه خواهد بود.
صعود همراه با احتیاط
مجموع دادههای معاملاتی نشان میدهد کفه تقاضا برای شروع معاملات شنبه همچنان سنگینتر است. ورود ۴.۷ همت پول حقیقی، ارزش معاملات بیش از ۳۱ همت، رشد همزمان شاخص کل و هموزن و مثبتبودن ۹۳ درصد نمادها، احتمال بازگشایی مثبت بازار را تقویت میکند.
با این حال، رشد سریع قیمتها و صعود ۵.۴ درصدی شاخص در یک هفته، انگیزه شناسایی سود را افزایش داده است. از این رو، سناریوی «آغاز مثبت و افزایش تدریجی عرضهها» بیش از سایر سناریوها احتمال وقوع دارد.
در مجموع، تثبیت شاخص بالای مرز ۶ میلیون واحد فعلا محتمل است، اما عبور پایدار از محدوده ۶ میلیون و ۴۰۰ هزار واحد به ادامه ورود پول حقیقی و توان خریداران برای جذب عرضههای تازه وابسته خواهد بود. بنابراین معاملات شنبه بیش از عدد پایانی شاخص، باید از زاویه ارزش معاملات، جریان پول حقیقی و نحوه جمعشدن عرضهها ارزیابی شود.
یگانه بختیاری فردیس
اخبار مرتبط
بورس در آزمون بازگشت؛ سه سیگنال تعیینکننده برای معاملات
سبزی شاخص، قرمزی بازار؛ بزرگان بورس مسیر خود را از بدنه بازار جدا کردند
بورس ۶ میلیونی شد؛ پول حقیقی هنوز پشت بازار است؟
بازدهی بورس در مرداد ۱۴۰۵؛ برندگان و بازندگان بازار سهام چه کسانی بودند؟
بورس در هفتهای که گذشت؛ شاخص چقدر رشد کرد و پول حقیقی کجا رفت؟
۰ دیدگاه