بازدهی بورس در مرداد ۱۴۰۵؛ برندگان و بازندگان بازار سهام چه کسانی بودند؟

به گزارش نماد اقتصاد، بازار سرمایه ایران در مرداد ۱۴۰۵ یکی از صعودی‌ترین دوره‌های خود در سال جاری را تجربه کرده است. شاخص کل بورس تهران که آخرین روز معاملاتی تیرماه را در محدوده ۴ میلیون و ۸۸۴ هزار واحد به پایان رسانده بود، در معاملات ۲۸ مرداد به محدوده ۵ میلیون و ۹۴۸ هزار واحد رسید و امروز شاخص کل بورس تهران  از مرز ۶ میلیون واحد عبور کرد. این نماگر بازار سرمایه در مردادماه بیش از ۲۲ درصد رشد داشته است. روند صعودی بازار امروز نیز ادامه دارد و در لحظه تنظیم، ۹۳ درصد نمادهای بازار سبزپوش هستند. ارزش صف‌های خرید نیز از ۱۷ همت عبور کرده است. .

بر این اساس، شاخص کل طی این بازه حدود ۲۱.۸ درصد رشد کرده است؛ رقمی که فاصله محسوسی با میانگین تاریخی بازدهی مردادماه دارد. بررسی ۱۸ سال گذشته نشان می‌دهد میانگین بازدهی شاخص کل در مرداد حدود ۳.۱۴ درصد بوده است.

البته این رقم هنوز بازدهی نهایی مردادماه نیست؛ زیرا ماه هنوز به پایان نرسیده است.

شاخص کل چگونه رشد کرد؟

روند صعودی بازار در مردادماه مرحله‌به‌مرحله شکل گرفت. در هفته دوم مرداد، شاخص کل بیش از ۶.۵ درصد رشد کرد و هم‌وزن نیز با رشد حدود ۷.۱ درصدی عملکرد بهتری داشت.

در هفته سوم نیز موج صعودی ادامه پیدا کرد و شاخص کل حدود ۶.۱ درصد افزایش یافت؛ شاخص هم‌وزن نیز نزدیک به ۴.۶ درصد رشد کرد.

در ادامه، شاخص کل در ۲۷ مرداد از مرز ۵.۹ میلیون واحد عبور کرد و در ۲۸ مرداد در محدوده ۵.۹۵ میلیون واحد قرار گرفت.

این رفتار نشان می‌دهد رشد مردادماه تنها یک جهش مقطعی نبوده و در چند هفته متوالی تداوم داشته است.

آیا همه سهامداران از رشد بورس سود کردند؟

پاسخ کوتاه این است: خیر. یکی از مهم‌ترین نکات مردادماه، فاصله قابل توجه میان عملکرد نمادهاست. رشد شاخص کل به معنای آن نیست که همه سهم‌ها به یک اندازه رشد کرده‌اند.

گزارش‌های معاملاتی نشان می‌دهد در هفته‌های ابتدایی مرداد، تعداد بسیار زیادی از نمادها در محدوده مثبت معامله شدند. در هفته دوم، از حدود ۷۵۰ نماد معامله‌شده، بیش از ۷۰۰ نماد بازدهی مثبت داشتند.

با این حال، در کنار این موج گسترده صعودی، برخی نمادها همچنان با افت قیمت مواجه شدند.

برندگان بورس در مرداد ۱۴۰۵

۱. گروه دارویی؛ یکی از برندگان اصلی

یکی از مهم‌ترین برندگان بازار در سال ۱۴۰۵ و به‌ویژه روند صعودی مرداد، گروه دارویی بوده است.

نمادهایی مانند دالبر، دجابر، دلقما و دسبحان از ابتدای سال رشدهای بسیار سنگینی را ثبت کرده‌اند. تا هفته دوم مرداد، بازدهی دالبر حدود ۲۴۵ درصد، دجابر ۲۳۷ درصد، دلقما ۲۳۶ درصد و دسبحان حدود ۲۲۶ درصد گزارش شده بود.

این ارقام البته بازدهی از ابتدای سال هستند و نباید با بازدهی صرفاً مردادماه اشتباه گرفته شوند.

۲. دالبر؛ یکی از ستاره‌های بازار

نماد دالبر در مرداد نیز عملکرد قابل توجهی داشته است. داده‌های عملکردی این نماد در ۲۸ مرداد، بازدهی حدود ۵۴ درصدی در یک ماه را نشان می‌دهد.

به این ترتیب، دالبر را می‌توان یکی از نمادهای شاخص موج صعودی گروه دارویی دانست.

۳. نمادهای کوچک و متوسط

بررسی رفتار شاخص هم‌وزن نیز اهمیت زیادی دارد. رشد این شاخص در هفته‌های مختلف مرداد نشان می‌دهد که جریان نقدینگی تنها به سمت چند شرکت بزرگ حرکت نکرده و بخش قابل توجهی از نمادهای کوچک و متوسط نیز مورد توجه خریداران قرار گرفته‌اند.

به همین دلیل، رشد هم‌زمان شاخص کل و هم‌وزن یکی از نشانه‌های مثبت مردادماه محسوب می‌شود.

بازندگان بازار بورس چه کسانی بودند؟

در مقابل موج صعودی بازار، برخی نمادها عملکرد ضعیف‌تری داشتند.

در هفته دوم مرداد، غگز با حدود ۱۱ درصد افت، یکی از ضعیف‌ترین نمادها بود و پس از آن ومشان و ثاژن با افت حدود ۹ درصدی قرار گرفتند.

در مقیاس بزرگ‌تر نیز برخی شرکت‌ها که از ابتدای سال در گروه‌های ضعیف‌تر بازار قرار داشتند، نتوانستند خود را با موج صعودی بازار هماهنگ کنند.

این موضوع نشان می‌دهد که در مردادماه، شاخص کل تصویر کاملی از وضعیت تک‌تک سهام ارائه نمی‌کند و انتخاب سهم همچنان اهمیت زیادی دارد.

چرا بورس در مردادماه صعودی شد؟

چند عامل را می‌توان در شکل‌گیری این روند مؤثر دانست:

نخست؛ افزایش تقاضا و ورود نقدینگی به سهام.
در مقاطع مختلف مرداد، ارزش معاملات خرد افزایش یافت و صف‌های خرید در تعداد زیادی از نمادها تشکیل شد. برای مثال، در ۲۵ مرداد ارزش معاملات خرد به حدود ۳۸ هزار میلیارد تومان رسید و ۴۸۷ نماد در صف خرید قرار گرفتند.

دوم؛ کاهش نسبی فشار فروش و افزایش ریسک‌پذیری معامله‌گران.
پس از دوره‌ای از بی‌اعتمادی و نوسانات شدید، بخشی از سرمایه‌گذاران دوباره به بازار سهام بازگشتند.

سوم؛ عملکرد بهتر شرکت‌ها و توجه به ارزندگی سهام.
بررسی عملکرد سال ۱۴۰۵ نشان می‌دهد بخش مهمی از رشد بازار در نمادهایی اتفاق افتاده که از نظر نسبت‌های ارزش‌گذاری، سودآوری یا چشم‌انداز عملیاتی مورد توجه قرار گرفته‌اند. دنیای اقتصاد نیز در بررسی عملکرد سال جاری، ارتباط میان نسبت‌های P/E و عملکرد بخشی از نمادهای برتر را مورد توجه قرار داده است.

چهارم؛ چرخش نقدینگی میان صنایع.
در مرداد، گروه‌های دارویی، شیمیایی، غذایی و برخی صنایع کوچک‌تر در مقاطع مختلف مورد توجه بازار قرار گرفتند. همین چرخش نقدینگی موجب شد موج صعودی از چند سهم خاص فراتر برود.

یک هشدار مهم؛ رشد ۲۲ درصدی به معنی بدون‌ریسک بودن بازار بورس نیست

با وجود رشد قابل توجه شاخص کل، نباید از افزایش ریسک بازار غافل شد.

شاخص کل در ۲۸ مرداد به محدوده ۵.۹۵ میلیون واحد رسید و رکورد جدیدی ثبت کرد.

هرچه بازار در مدت کوتاه‌تری رشد بیشتری داشته باشد، احتمال شناسایی سود، افزایش عرضه و اصلاح کوتاه‌مدت نیز بیشتر می‌شود.

از طرف دیگر، سابقه تاریخی نشان می‌دهد مردادماه ماهی کاملاً باثبات نیست؛ در ۱۸ سال گذشته، نیمی از مردادها با بازدهی مثبت و نیمی با بازدهی منفی به پایان رسیده‌اند. بنابراین، رشد شدید مرداد ۱۴۰۵ را نمی‌توان صرفاً به یک الگوی فصلی نسبت داد.

 مرداد ۱۴۰۵ تا اینجا یکی از بهترین ماه‌های بورس بوده است

بر اساس آخرین داده‌های موجود تا ۲۸ مرداد ۱۴۰۵، شاخص کل بورس از حدود ۴.۸۸۴ میلیون واحد در پایان تیر به حدود ۵.۹۴۸ میلیون واحد رسیده است؛ یعنی حدود ۲۱.۸ درصد رشد.

در همین مدت، رشد شاخص هم‌وزن نیز نشان داده که موج صعودی تنها در سهم‌های بزرگ متمرکز نبوده است.

دارویی‌ها، برخی نمادهای کوچک و متوسط و سهم‌هایی مانند دالبر و دجابر را می‌توان در میان برندگان اصلی روند صعودی سال جاری قرار داد، در حالی که نمادهایی مانند غگز، ومشان و ثاژن در مقاطع مختلف مرداد عملکرد ضعیف‌تری داشته‌اند.

با این حال، برای اعلام بازدهی نهایی مرداد ۱۴۰۵ و رتبه‌بندی قطعی برندگان و بازندگان کل ماه باید معاملات روزهای پایانی مرداد نیز به پایان برسد.