بورس تهران زیر فشار فروش، جهان در مسیر بازگشت

به گزارش نماد اقتصاد، شاخص کل بورس با کاهش ۲۲ هزار و ۵۹۷ واحدی به ۸ میلیون و ۲۴۲ هزار و ۸۸۱ واحد رسیده؛ افتی معادل ۰٫۲۷ درصد. شاخص کل هم‌وزن نیز ۷ هزار و ۲۹۷ واحد پایین آمده و با کاهش ۰٫۳۴ درصدی در سطح ۲ میلیون و ۱۶۵ هزار و ۲۲۷ واحد قرار گرفته است.

اختلاف این دو شاخص، پیام مشخصی دارد؛ فشار افت قیمت در میان شرکت‌ها، از چیزی که شاخص کل نشان می‌دهد بیشتر بوده است. وزن بالای چند شرکت بزرگ می‌تواند افت شاخص کل را محدود کند، در حالی که سهام بیشتری روز منفی را تجربه می‌کنند. البته از این تصویر به‌تنهایی نمی‌توان تعداد نمادهای منفی یا میزان خروج پول حقیقی را محاسبه کرد.

تفاوت بازار اول و دوم روشن‌تر است. شاخص بازار اول بورس تقریبا ثابت مانده و فقط ۹۵٫۴۹ واحد رشد کرده؛ افزایشی حدود ۰٫۰۰۱۴ درصد که در نمایش دو رقم اعشار، صفر دیده می‌شود. در مقابل، شاخص بازار دوم ۱٫۰۵ درصد افت کرده است. بنابراین ثبات نسبی بخشی از بازار، هم‌زمان با عقب‌نشینی محسوس بخش دیگر اتفاق افتاده است. بازار اول و دوم، دسته‌بندی پذیرش شرکت‌ها هستند و نباید آن‌ها را معادل دقیق سهام بزرگ و کوچک گرفت.

فملی در برابر فشار پتروشیمی‌ها و بانک‌ها

در ستون نمادهای اثرگذار، فملی حدود ۲۴ هزار و ۳۶۲ واحد اثر مثبت بر شاخص داشته و فولاد نیز حدود ۵ هزار و ۳۴۵ واحد به شاخص کمک کرده است. در سوی مقابل، فارس، نوری، پارسان، وبصادر و وبملت اثر منفی داشته‌اند.

این ترکیب نشان می‌دهد معاملات شرکت‌های بزرگ هم یک‌دست نبوده است. دو نماد مهم فلزی نقش حمایتی داشته‌اند، اما چند نماد پتروشیمی، سرمایه‌گذاری و بانکی در جهت کاهش شاخص حرکت کرده‌اند. از رفتار این چند نماد نمی‌توان نتیجه گرفت که تمام صنعت فلزات مثبت یا تمام صنعت بانکداری منفی بوده است.

فرابورس؛ عقب‌نشینی عمیق‌تر هم‌وزن

شاخص کل فرابورس ۰٫۴۰ درصد کاهش یافته و به ۶۴ هزار و ۸۹۴ واحد رسیده است. شاخص هم‌وزن آن ۰٫۴۹ درصد پایین آمده است؛ یعنی در فرابورس نیز عملکرد برابرِ شرکت‌ها، ضعیف‌تر از عملکرد شاخص اصلی بوده است.

بازار اول فرابورس با افت ۱٫۰۲ درصدی وضعیت ضعیف‌تری از بازار دوم با کاهش ۰٫۳۲ درصدی داشته است. این تفاوت با بورس تهران جالب است؛.

در بورس، بازار دوم فشار بیشتری تحمل کرده؛ در فرابورس، بازار اول افت عمیق‌تری داشته است. پس نمی‌توان یک حکم مشترک برای همه زیرمجموعه‌ها صادر کرد.

آمریکا؛ رشد شاخص‌ها، با فاصله میان شرکت‌های بزرگ و کوچک

در آخرین جلسه معاملاتی آمریکا، داوجونز ۰٫۸۳ درصد، S&P 500 حدود ۰٫۵۹ درصد و نزدک ۰٫۶۴ درصد رشد کردند. راسل ۲۰۰۰، نماینده شرکت‌های کوچک‌تر، نیز حدود ۰٫۴۶ درصد بالا رفت. با این حال، در مجموع هفته، راسل ۰٫۹ درصد افت داشت، در حالی که سه شاخص اصلی رشد کردند. بنابراین بازگشت جمعه، هنوز به معنای همراهی پایدار همه بخش‌های بازار نیست.

برداشت تحلیلی این است که سرمایه‌گذاران هنوز میان شرکت‌ها انتخاب می‌کنند؛ رشد شاخص‌های اصلی به‌تنهایی تضمین نمی‌کند که شرکت‌های کوچک‌تر نیز از شرایط تامین مالی و سودآوری مشابهی برخوردار باشند.

اروپا؛ بازگشت گسترده، با یک استثنای مهم

بورس‌های اصلی اروپا جمعه مثبت بودند؛ دکس آلمان ۱٫۱۳ درصد، فوتسی بریتانیا ۱٫۰۶ درصد و کک فرانسه ۰٫۹۵ درصد رشد کردند. شاخص فراگیر استاکس اروپا ۶۰۰ نیز ۱٫۰۳ درصد بالا رفت. رشد هم‌زمان چند بازار، نشان می‌دهد حرکت مثبت فقط به یک کشور محدود نبوده است.

اما زیر این تابلوی سبز، صنعت مخابرات افت کرد. گزارش رویترز، فشار بر این صنعت را به نگرانی از رقابت خدمات ماهواره‌ای پس از معامله طیف فرکانسی اسپیس‌ایکس مرتبط می‌داند. در کنار آن، نگرانی درباره قیمت انرژی و هزینه بالای استقراض همچنان بر تصمیم سرمایه‌گذاران اثر دارد. در نتیجه، رشد عمومی بازار با آسیب‌پذیری بعضی صنایع همراه بوده است.

هنگ‌کنگ جلو افتاد، ژاپن دو تصویر متفاوت داشت

هنگ‌کنگ با رشد ۱٫۷۹ درصدی هانگ‌سنگ از بازارهای برجسته روز جمعه بود. در چین، شانگهای ۰٫۰۵ درصد و CSI 300 حدود ۰٫۱۶ درصد رشد کردند؛ افزایش‌هایی بسیار محدودتر از هنگ‌کنگ. سنگاپور نیز ۰٫۲۰ درصد افت کرد. بنابراین عنوان «رشد آسیا» تفاوت مهم میان بازارها را پنهان می‌کند.

در ژاپن، نیکی ۰٫۰۲ درصد افت داشت، اما شاخص گسترده‌تر تاپیکس ۰٫۳۳ درصد بالا رفت. این اختلاف نشان می‌دهد انتخاب شاخص، برداشت از وضعیت یک بازار را تغییر می‌دهد. کره جنوبی و تایوان جمعه تعطیل بودند؛ افت آخرین جلسه پیشین آن‌ها را نباید به‌عنوان تغییر روز جمعه منتشر کرد.

هند نیز روز مثبتی داشت: سنسکس ۱٫۲۳ درصد و نیفتی ۱٫۳۰ درصد رشد کردند. استرالیا با افزایش ۰٫۶۴ درصدی ASX 200 همراه شد.

کانادا، برزیل و منطقه؛ موتور حرکت بازارها یکسان نیست

در کانادا، TSX با رشد ۱٫۴۸ درصدی بسته شد. رویترز این افزایش را به رشد سهام معدنی و کاهش انتظار افزایش نرخ بهره، پس از انتشار داده ضعیف‌تر اشتغال، مرتبط می‌داند. این نمونه نشان می‌دهد حتی یک خبر ضعیف اقتصادی می‌تواند از مسیر کاهش نگرانی درباره نرخ بهره، به نفع سهام تمام شود.

در برزیل، بووسپا ۱٫۳۸ درصد رشد کرد و گزارش پایان معاملات، انتظارات سیاسی و مالی داخلی را از محرک‌های آن دانسته است. در مقابل، بازارهای منطقه امروز با فشار تازه روبه‌رو شدند؛ طبق گزارش میان‌روز رویترز، شاخص‌های عربستان و قطر هرکدام حدود یک درصد کاهش یافتند. این ارقام هنوز نتیجه نهایی معاملات امروز نیستند.

برای تهران، پرسش تعیین‌کننده در جلسات بعد این است که آیا حمایت چند نماد بزرگ به بهبود گسترده‌تر بازار تبدیل می‌شود یا نه. نزدیک‌شدن عملکرد هم‌وزن به شاخص کل، کاهش فشار در بازار دوم و روشن‌شدن وضعیت معاملات خرد و جریان پول، شواهد بهتری برای پاسخ خواهند بود.

نمای امروز، افت نامتوازن بازار را نشان می‌دهد؛ درباره علت قطعی افت یا آغاز یک روند بلندمدت، هنوز شواهد کافی در اختیار نمی‌گذارد.