قیمت نفت امروز چهارشنبه ۲۸ مرداد؛ بازار در انتظار گزارش ذخایر نفت آمریکا

به گزارش نماد اقتصاد، قیمت نفت امروز چهارشنبه ۲۸ مرداد ۱۴۰۵ تحت تأثیر نگرانی‌ها درباره عرضه نفت خاورمیانه و در آستانه انتشار گزارش ذخایر نفت آمریکا افزایش یافت. هم‌زمان، معامله‌گران بازارهای جهانی منتظر انتشار صورت‌جلسه فدرال رزرو هستند؛ گزارشی که می‌تواند از طریق تغییر ارزش دلار و انتظارات نرخ بهره، بر قیمت نفت و طلا اثر بگذارد.

در معاملات روز چهارشنبه ۱۹ اوت ۲۰۲۶، بهای معاملات آتی نفت برنت دریای شمال با ۲۶ سنت افزایش به حدود ۹۱ دلار و ۲۸ سنت برای هر بشکه رسید. نفت خام وست‌تگزاس اینترمدیت آمریکا نیز با ۳۷ سنت رشد، در محدوده ۸۵ دلار و ۳۱ سنت برای هر بشکه معامله شد. به این ترتیب، قیمت نفت برای چهارمین روز متوالی در مسیر صعودی قرار گرفت.

افزایش قیمت‌ها در شرایطی اتفاق افتاد که بازار از یک سو تحولات مربوط به صادرات نفت از مسیر تنگه هرمز را دنبال می‌کند و از سوی دیگر منتظر انتشار آمار رسمی ذخایر تجاری نفت خام و فرآورده‌های نفتی آمریکا است. نتیجه این گزارش می‌تواند جهت کوتاه‌مدت قیمت نفت را مشخص کند.

قیمت نفت امروز؛ برنت بالای ۹۱ دلار تثبیت شد

مهم‌ترین عامل حمایت‌کننده از قیمت نفت امروز، تداوم نگرانی‌ها درباره جریان صادرات نفت از خاورمیانه است. ابهام درباره وضعیت تردد نفتکش‌ها و امکان بروز اختلال در عرضه، باعث شده است معامله‌گران همچنان بخشی از «حق بیمه ریسک ژئوپلیتیکی» را در قیمت نفت حفظ کنند.

تنگه هرمز یکی از مهم‌ترین مسیرهای انتقال نفت و فرآورده‌های نفتی در جهان است. هرگونه اختلال طولانی در این مسیر می‌تواند عرضه جهانی انرژی را با فشار قابل ‌توجهی مواجه کند. به همین دلیل، حتی انتشار اخبار متناقض درباره وضعیت تردد کشتی‌ها نیز می‌تواند نوسان‌های محسوسی در معاملات نفت ایجاد کند.

در مقابل، تلاش کشورهای تولیدکننده و واردکنندگان بزرگ نفت برای استفاده از مسیرهای جایگزین، از شدت نگرانی بازار کاسته است. عراق سازوکارهای جدیدی را برای صادرات بخشی از نفت خود از مسیرهای جایگزین تصویب کرده و برخی شرکت‌های کشتیرانی چینی نیز تغییر مسیر محموله‌ها را بررسی یا اجرا کرده‌اند. با این حال، ظرفیت مسیرهای جایگزین به اندازه‌ای نیست که بتواند در صورت اختلال گسترده، به‌طور کامل جایگزین تنگه هرمز شود.

بر اساس داده‌های بازار، نفت برنت در ۱۹ اوت به محدوده ۹۱ دلار رسیده و طی یک ماه گذشته نیز افزایش قیمت را تجربه کرده است. این روند نشان می‌دهد ریسک‌های عرضه همچنان بر نگرانی‌های مربوط به کاهش تقاضای جهانی غلبه دارد.

بازار منتظر گزارش ذخایر نفت آمریکا

اکنون نگاه معامله‌گران به گزارش ذخایر نفت آمریکا دوخته شده است. اداره اطلاعات انرژی آمریکا قرار است گزارش هفتگی وضعیت بازار نفت این کشور را امروز منتشر کند. بخش نخست داده‌های این گزارش طبق برنامه معمول، ساعت ۱۰:۳۰ صبح به وقت شرق آمریکا منتشر می‌شود.

پیش‌بینی تحلیلگران نشان می‌دهد ذخایر تجاری نفت خام آمریکا در هفته منتهی به ۱۴ اوت احتمالاً حدود ۶۰۰ هزار بشکه کاهش یافته است. تحقق این پیش‌بینی می‌تواند تا حدی از قیمت نفت حمایت کند؛ به‌خصوص آنکه در هفته پیش از آن، موجودی نفت خام آمریکا جهش غیرمنتظره‌ای را ثبت کرده بود.

طبق گزارش قبلی اداره اطلاعات انرژی آمریکا، ذخایر تجاری نفت خام این کشور در هفته منتهی به ۷ اوت با افزایش چشمگیر ۱۷ میلیون و ۴۰۰ هزار بشکه‌ای به ۴۲۴ میلیون و ۴۰۰ هزار بشکه رسید. این بزرگ‌ترین افزایش هفتگی ذخایر نفت آمریکا از ژانویه ۲۰۲۳ بود و عمدتاً به افت صادرات نفت این کشور نسبت داده شد.

ازاین‌رو، گزارش امروز اهمیت مضاعفی دارد. بازار می‌خواهد بداند جهش ذخایر در هفته گذشته یک اتفاق موقتی بوده یا از کاهش صادرات، افزایش تولید یا ضعف تقاضای داخلی آمریکا حکایت دارد.

آمار مقدماتی مؤسسه نفت آمریکا نشان داده است موجودی نفت خام و فرآورده‌های تقطیری کاهش یافته، اما ذخایر بنزین افزایش پیدا کرده است. افزایش ذخایر بنزین می‌تواند نشانه‌ای از کاهش مصرف سوخت در پایان فصل سفرهای تابستانی باشد؛ موضوعی که در صورت تأیید آمار رسمی، بخشی از اثر مثبت کاهش ذخایر نفت خام را خنثی خواهد کرد.

چرا گزارش ذخایر نفت آمریکا اهمیت دارد؟

آمریکا بزرگ‌ترین تولیدکننده و یکی از بزرگ‌ترین مصرف‌کنندگان نفت جهان است. به همین دلیل، تغییر ذخایر تجاری نفت و سوخت این کشور تصویری مهم از تعادل عرضه و تقاضا در بازار جهانی ارائه می‌دهد.

کاهش ذخایر نفت خام معمولاً به این معناست که تقاضای پالایشگاه‌ها، مصرف داخلی یا صادرات افزایش یافته است. چنین وضعیتی، اگر با افزایش هم‌زمان ذخایر فرآورده‌های نفتی همراه نباشد، می‌تواند از رشد قیمت نفت حمایت کند.

در مقابل، افزایش موجودی نفت خام معمولاً نشانه عرضه فراوان‌تر یا تقاضای ضعیف‌تر تلقی می‌شود و ممکن است قیمت‌ها را تحت فشار قرار دهد. بااین‌حال، معامله‌گران برای تحلیل دقیق‌تر گزارش فقط به عدد کلی ذخایر توجه نمی‌کنند و شاخص‌های زیر را نیز بررسی خواهند کرد:

• میزان ذخایر نفت خام در پایانه کوشینگ اوکلاهما؛
• سطح فعالیت و نرخ بهره‌برداری پالایشگاه‌ها؛
• تغییرات تولید روزانه نفت آمریکا؛
• میزان واردات و صادرات نفت خام؛
• ذخایر بنزین و فرآورده‌های تقطیری؛
• تقاضای ضمنی برای بنزین، گازوئیل و سوخت هواپیما.

اگر گزارش رسمی از کاهش بیش از انتظار ذخایر نفت خام و فرآورده‌های تقطیری حکایت داشته باشد، احتمال عبور نفت برنت از مقاومت‌های کوتاه‌مدت افزایش خواهد یافت. اما افزایش غیرمنتظره ذخایر، به‌خصوص در بخش بنزین، می‌تواند زمینه اصلاح قیمت‌ها را فراهم کند.

صورت‌جلسه فدرال رزرو در کانون توجه بازارها

علاوه بر گزارش ذخایر نفت، انتشار صورت‌جلسه فدرال رزرو یکی دیگر از رویدادهای مهم امروز بازارهای جهانی است. این صورت‌جلسه به نشست روزهای ۲۸ و ۲۹ ژوئیه کمیته بازار آزاد فدرال رزرو مربوط می‌شود و ساعت ۲ بعدازظهر به وقت شرق آمریکا منتشر خواهد شد.

فدرال رزرو در نشست ماه ژوئیه دامنه نرخ بهره را در سطح ۳.۵۰ تا ۳.۷۵ درصد ثابت نگه داشت. این تصمیم با ۹ رأی موافق در برابر سه رأی مخالف تصویب شد؛ سه عضو مخالف خواستار افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره بودند.

وجود سه رأی مخالف نشان می‌دهد درباره نحوه مقابله با تورم در داخل فدرال رزرو اختلاف‌نظر قابل توجهی وجود دارد. سرمایه‌گذاران اکنون می‌خواهند بدانند چه تعداد از اعضای کمیته، حتی اگر به ثابت ماندن نرخ بهره رأی داده‌اند، از احتمال افزایش نرخ‌ها در نشست‌های آینده حمایت کرده‌اند.

اگر متن صورت‌جلسه لحنی انقباضی داشته باشد و بر خطر ماندگاری تورم تأکید کند، احتمال افزایش نرخ بهره در ماه سپتامبر تقویت خواهد شد. چنین نتیجه‌ای می‌تواند بازده اوراق خزانه‌داری و ارزش دلار را بالا ببرد و بر بازار کالاها فشار وارد کند.

در مقابل، تأکید فدرال رزرو بر ضعف بازار کار، کاهش فشارهای تورمی یا کندشدن رشد اقتصادی می‌تواند احتمال ثابت ماندن نرخ بهره را افزایش دهد. بازار در حال حاضر احتمال حفظ نرخ بهره در نشست سپتامبر را بیشتر از احتمال افزایش آن ارزیابی می‌کند.

تاثیر فدرال رزرو بر قیمت نفت

تأثیر فدرال رزرو بر قیمت نفت عمدتاً از سه مسیر نرخ بهره، ارزش دلار و چشم‌انداز رشد اقتصادی اعمال می‌شود. نخست اینکه افزایش نرخ بهره معمولاً باعث تقویت دلار می‌شود. از آنجا که نفت در بازارهای جهانی با دلار قیمت‌گذاری می‌شود، افزایش ارزش دلار خرید نفت را برای دارندگان سایر ارزها گران‌تر می‌کند و می‌تواند تقاضا را کاهش دهد.

دوم اینکه سیاست پولی سخت‌گیرانه هزینه تأمین مالی شرکت‌ها و خانوارها را افزایش می‌دهد. کاهش سرمایه‌گذاری، افت تولید صنعتی و محدود شدن مصرف می‌تواند تقاضا برای سوخت و انرژی را پایین بیاورد.

سومین مسیر به انتظارات تورمی مربوط است. افزایش قیمت نفت خود یکی از عوامل تشدید تورم است. اگر فدرال رزرو به این نتیجه برسد که افزایش هزینه انرژی ممکن است تورم را در سطح بالایی نگه دارد، احتمال اتخاذ سیاست انقباضی بیشتر خواهد شد. این موضوع رابطه‌ای دوطرفه میان قیمت نفت و تصمیمات پولی آمریکا ایجاد می‌کند.

بنابراین، یک صورت‌جلسه انقباضی می‌تواند بخشی از رشد ناشی از نگرانی‌های عرضه را محدود کند؛ اما اگر خطر اختلال در صادرات نفت خاورمیانه تشدید شود، عوامل ژئوپلیتیکی احتمالاً همچنان محرک اصلی قیمت خواهند بود.

تاثیر فدرال رزرو بر طلا

بازار طلا نیز امروز در انتظار انتشار صورت‌جلسه فدرال رزرو است. بهای هر اونس طلای نقدی در معاملات اولیه چهارشنبه با حدود ۰.۲ درصد افزایش به ۴ هزار و ۳۴۲ دلار رسید. این رشد پس از افت نزدیک به دو درصدی طلا در جلسه معاملاتی قبل رخ داد.

تأثیر فدرال رزرو بر طلا معمولاً مستقیم‌تر از بازار نفت است. طلا برخلاف اوراق قرضه، سود دوره‌ای پرداخت نمی‌کند؛ بنابراین زمانی که نرخ بهره و بازده واقعی اوراق افزایش می‌یابد، هزینه فرصت نگهداری طلا بیشتر و جذابیت این فلز کمتر می‌شود.

اگر صورت‌جلسه فدرال رزرو احتمال افزایش نرخ بهره را تقویت کند، ممکن است بازده اوراق خزانه‌داری و شاخص دلار افزایش یابد. این دو عامل معمولاً فشار کاهشی بر قیمت طلا وارد می‌کنند.

اما اگر متن صورت‌جلسه محتاطانه باشد و نشان دهد اکثر سیاست‌گذاران ترجیح می‌دهند نرخ بهره را ثابت نگه دارند، احتمال تضعیف دلار و کاهش بازده اوراق بیشتر می‌شود. چنین سناریویی می‌تواند به نفع طلا باشد.

در عین حال، نااطمینانی‌های ژئوپلیتیکی تقاضا برای دارایی‌های امن را تقویت کرده است. به همین دلیل ممکن است حتی در صورت انتشار یک صورت‌جلسه نسبتاً انقباضی، افت قیمت طلا محدود بماند.

پیش‌بینی قیمت نفت؛ سه سناریو پیش‌روی بازار

برای پیش‌بینی قیمت نفت در کوتاه‌مدت می‌توان سه سناریوی اصلی را در نظر گرفت:

سناریوی صعودی

اگر گزارش ذخایر نفت آمریکا کاهش بیش از انتظار موجودی نفت خام و فرآورده‌های تقطیری را نشان دهد و هم‌زمان نگرانی درباره صادرات خاورمیانه افزایش پیدا کند، نفت برنت می‌تواند به سمت محدوده ۹۲ تا ۹۵ دلار حرکت کند. تشدید واقعی اختلال در حمل‌ونقل دریایی احتمال آزمایش سطوح بالاتر را نیز افزایش می‌دهد.

سناریوی خنثی

اگر کاهش ذخایر نفت خام مطابق انتظار باشد، اما ذخایر بنزین افزایش محسوسی پیدا کند، قیمت‌ها احتمالاً در محدوده فعلی نوسان خواهند کرد. در این حالت، بازار برای انتخاب مسیر بعدی به اخبار ژئوپلیتیکی، میزان تقاضای پالایشگاه‌ها و لحن صورت‌جلسه فدرال رزرو توجه خواهد کرد.

سناریوی نزولی

افزایش غیرمنتظره ذخایر نفت خام و بنزین، همراه با یک صورت‌جلسه انقباضی از سوی فدرال رزرو، می‌تواند قیمت نفت را تحت فشار قرار دهد. در این سناریو، تقویت دلار و نگرانی از کاهش رشد اقتصادی احتمال عقب‌نشینی نفت برنت به زیر محدوده ۹۰ دلار را افزایش می‌دهد.

در افق میان‌مدت، کاهش برآوردهای تقاضا یک ریسک جدی برای بازار محسوب می‌شود. آژانس بین‌المللی انرژی در گزارش اوت خود پیش‌بینی تقاضای جهانی در نیمه دوم سال را کاهش داده و اعلام کرده است قیمت بالای سوخت و اختلال در زنجیره‌های تأمین بر مصرف نفت فشار وارد می‌کند

قیمت نفت امروز چهارشنبه ۲۸ مرداد با حمایت نگرانی‌های مربوط به عرضه خاورمیانه افزایش یافت و نفت برنت بالای ۹۱ دلار قرار گرفت. با این حال، ادامه این روند به نتیجه دو رویداد مهم بستگی دارد: گزارش ذخایر نفت آمریکا و صورت‌جلسه فدرال رزرو.

کاهش بیش از انتظار ذخایر نفت خام می‌تواند زمینه ادامه رشد قیمت‌ها را فراهم کند؛ در حالی که افزایش موجودی بنزین یا تکرار جهش ذخایر نفت، نشانه‌ای منفی برای بازار خواهد بود. هم‌زمان، لحن انقباضی فدرال رزرو از طریق تقویت دلار و افزایش نگرانی درباره رشد اقتصادی می‌تواند بر نفت و طلا فشار وارد کند.

در مجموع، ریسک‌های ژئوپلیتیکی همچنان کف حمایتی قدرتمندی برای قیمت نفت ایجاد کرده‌اند، اما آمار ذخایر آمریکا، سیاست پولی فدرال رزرو و چشم‌انداز تقاضای جهانی تعیین خواهند کرد که آیا نفت برنت توان عبور پایدار از محدوده ۹۲ دلار را دارد یا وارد مرحله اصلاح قیمت خواهد شد.