شاخص بورس امروز چه کرد؟

به گزارش نماد اقتصاد، شاخص کل بورس تهران در پایان معاملات امروز یکشنبه ۲۵ مرداد ۱۴۰۵، پس از عقب‌نشینی در دقایق ابتدایی، تغییر مسیر داد و با رشد ۲۹ هزار و ۶۰۶ واحدی معادل ۰.۵۲ درصد، در ارتفاع ۵ میلیون و ۷۶۶ هزار و ۲۵۵ واحد قرار گرفت. هم‌زمان، رشد شاخص هم‌وزن، ورود بیش از ۳.۲ همت پول حقیقی و سبزپوشی ۸۷ درصد بازار نشان داد تقاضا تنها به نمادهای بزرگ محدود نمانده است.

بازگشت شاخص بورس از محدوده منفی

بازار سهام معاملات امروز را با افزایش فشار فروش آغاز کرد و شاخص کل در مقطعی تا محدوده ۵ میلیون و ۶۹۷ هزار واحد عقب نشست؛ اما تقویت تقاضا در نمادهای شاخص‌ساز، مسیر بازار را تغییر داد. شاخص کل در پایان معاملات نه‌تنها افت اولیه را جبران کرد، بلکه حدود ۲۹ هزار و ۶۰۰ واحد بالاتر از روز گذشته ایستاد.

این بازگشت از محدوده منفی، یکی از مهم‌ترین نشانه‌های معاملات امروز بود؛ زیرا نشان داد نقدینگی حاضر در بازار همچنان توان جذب عرضه‌ها را دارد. شاخص کل هم‌وزن نیز ۲۱ هزار و ۶۱۹ واحد افزایش یافت و به سطح یک میلیون و ۶۲۸ هزار واحد رسید.

رشد هم‌زمان دو شاخص را می‌توان نشانه‌ای از توزیع نسبتاً گسترده تقاضا میان شرکت‌های بزرگ و کوچک دانست؛ هرچند نقش خرید حقوقی‌ها در نمادهای شاخص‌ساز همچنان پررنگ بود. گزارش‌های پایانی بازار نیز رشد حدود ۲۹ هزار و ۶۰۰ واحدی شاخص کل را تأیید می‌کنند.

نوری و فملی در صدر معاملات امروز

در میان نمادهای بزرگ، «نوری» با تأثیر مثبت حدود ۱۳ هزار واحدی، مؤثرترین نماد بر رشد شاخص کل بود. «فملی» نیز با ثبت حدود ۲.۷ همت ارزش معاملات، در جایگاه یکی از پرمعامله‌ترین نمادهای بازار قرار گرفت.

در جریان معاملات امروز:

• ارزش کل معاملات به حدود ۲۴۵.۴ همت رسید.
• ارزش معاملات خرد بازار حدود ۲۸.۷ همت بود.
• ۸۷ درصد نمادهای بازار در محدوده مثبت قرار گرفتند.
• ارزش سفارش‌های باقی‌مانده در صف‌های خرید به حدود ۸.۵ همت رسید.

بالا بودن ارزش معاملات خرد در کنار ارزش قابل‌توجه صف‌های خرید نشان می‌دهد که سمت تقاضا هنوز قدرت خود را حفظ کرده است؛ بااین‌حال، ماندگاری این وضعیت به ورود مستمر نقدینگی در روزهای آینده وابسته خواهد بود.

ورود ۳۲۰۸ میلیارد تومان پول حقیقی

مهم‌ترین اتفاق معاملات امروز، ورود ۳ هزار و ۲۰۸ میلیارد تومان نقدینگی حقیقی به سهام، حق‌تقدم‌ها و صندوق‌های سهامی بود. هم‌زمان، حدود یک‌هزار و ۴۶۰ میلیارد تومان پول حقیقی از صندوق‌های درآمد ثابت خارج شد.

خروج پول از ابزارهای کم‌ریسک و ورود آن به بازار سهام می‌تواند به معنای افزایش ریسک‌پذیری سرمایه‌گذاران باشد. البته برای تشخیص یک تغییر روند پایدار، باید تداوم این جابه‌جایی نقدینگی طی چند جلسه معاملاتی بررسی شود.

در بازار صندوق‌ها نیز:

• صندوق‌های طلا ۵۷ میلیارد تومان پول حقیقی جذب کردند.
• صندوق‌های نقره شاهد ورود ۱۵ میلیارد تومان نقدینگی بودند.
• حدود ۲۰۷ میلیارد تومان وارد صندوق‌های اهرمی شد.

پول حقیقی به کدام صنایع رفت؟

فلزات اساسی با ورود ۵۲۶ میلیارد تومان پول حقیقی، در صدر صنایع مورد توجه سرمایه‌گذاران قرار گرفت. پس از آن، گروه استخراج کانه‌های فلزی با ۵۰۵ میلیارد تومان، خودرو با ۴۰۳ میلیارد تومان و دارویی‌ها با ۳۳۸ میلیارد تومان بیشترین جذب نقدینگی را ثبت کردند.

در مقابل، گروه شرکت‌های چندرشته‌ای صنعتی با خروج ۴۴۷ میلیارد تومان پول حقیقی، بیشترین خروج سرمایه را تجربه کرد.

در سطح نمادها نیز «فزر» حدود ۳۶۴ میلیارد تومان و «فولاد» نزدیک به ۴۱ میلیارد تومان پول حقیقی جذب کردند. در مقابل، «شستا» با خروج ۳۵۸ میلیارد تومان و «تاپیکو» با خروج ۲۷۷ میلیارد تومان مواجه شدند.

این آمار نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران در معاملات امروز، صنایع کالامحور، معدنی، خودرویی و دارویی را به هلدینگ‌های چندرشته‌ای ترجیح داده‌اند.

شاخص فرابورس ۶۵۹ واحد بالا رفت

شاخص کل فرابورس ایران نیز با افزایش ۶۵۹ واحدی به سطح ۴۶ هزار و ۷۱۵ واحد رسید. ارزش معاملات سهام فرابورس حدود ۶ همت، معاملات اوراق مالی اسلامی ۴۸۱ میلیارد تومان و عملیات بازار باز نزدیک به ۱۸۴ همت گزارش شد.

حجم بالای عملیات بازار باز باعث شده است ارزش کل معاملات فرابورس به‌تنهایی معیار مناسبی برای سنجش رونق معاملات سهام نباشد؛ بنابراین در تحلیل وضعیت فرابورس باید ارزش معاملات سهام و ورود پول حقیقی جداگانه بررسی شود.

وضعیت بورس کالا؛ افزایش زمان معاملات بازارهای مالی

هم‌زمان با تحولات بازار سهام، از امروز ساعت پایان معاملات بازارهای مالی بورس کالای ایران یک ساعت افزایش یافت و معاملات این بخش تا ساعت ۱۸ ادامه پیدا کرد. این تغییر شامل بازار قراردادهای آتی، اختیار معامله و گواهی سپرده کالایی است.

افزایش ساعت معاملات می‌تواند به بهبود نقدشوندگی ابزارهای مالی کالایی کمک کند؛ اما اثر واقعی آن باید در افزایش حجم معاملات، تعداد معامله‌گران و کاهش فاصله قیمت‌های خرید و فروش مشاهده شود.

از سوی دیگر، بررسی معاملات زنجیره فولاد نشان می‌دهد در برخی بخش‌ها رشد قیمت با کاهش حجم تقاضا همراه شده است. چنین ترکیبی می‌تواند از احتیاط خریداران صنعتی، محدودیت نقدینگی یا انتظار برای روشن‌تر شدن مسیر قیمت‌ها حکایت داشته باشد.

کاهش ارزش معاملات بورس انرژی ایران؛ آیا بازار انرژی با مشکل نقدینگی و تقاضا مواجه است؟

کاهش ارزش معاملات بورس انرژی در یک روز یا یک هفته، به‌تنهایی به معنای بروز بحران نقدینگی یا افت ساختاری تقاضا نیست. ارزش معاملات این بازار به‌شدت تحت تأثیر زمان‌بندی عرضه محموله‌های بزرگ پالایشی، حجم صادرات، نوع فرآورده عرضه‌شده، قیمت‌های جهانی و میزان عرضه برق قرار دارد.

برای امروز، بیش از یک میلیارد و ۸۰۲ میلیون و ۹۷۶ هزار کیلووات‌ساعت برق در بازار برق بورس انرژی عرضه شد.

بنابراین کاهش مقطعی ارزش معاملات می‌تواند ناشی از عرضه‌نشدن محموله‌های بزرگ هیدروکربوری یا کاهش ارزش چند معامله عمده باشد. برای اثبات مشکل نقدینگی و تقاضا باید چند شاخص به‌صورت هم‌زمان بررسی شود:

• تداوم کاهش ارزش و حجم معاملات در چند هفته متوالی
• افزایش عرضه‌های بدون مشتری
• کاهش نسبت حجم معامله‌شده به حجم عرضه‌شده
• افت تعداد خریداران فعال
• افزایش فاصله قیمت عرضه‌کنندگان و تقاضای خریداران

در نتیجه، تیتر «کاهش ارزش معاملات بورس انرژی ایران» قابل طرح است، اما نسبت‌دادن آن به بحران نقدینگی یا ضعف تقاضا بدون بررسی روند چند‌هفته‌ای، زودهنگام خواهد بود. ضمن آنکه آمار دوماهه نخست سال ۱۴۰۵ از رشد بیش از دوبرابری ارزش معاملات بازار فیزیکی بورس انرژی نسبت به مدت مشابه سال قبل حکایت داشت؛ موضوعی که فرضیه رکود ساختاری را تضعیف می‌کند.

آیا رشد بورس ادامه پیدا می‌کند؟

معاملات امروز چند علامت مثبت داشت: بازگشت شاخص از محدوده منفی، ورود بیش از ۳.۲ همت پول حقیقی، خروج نقدینگی از صندوق‌های درآمد ثابت، رشد شاخص هم‌وزن و قرارگرفتن ۸۷ درصد بازار در محدوده سبز.

بااین‌حال، ادامه مسیر صعودی به سه عامل وابسته است: حفظ ارزش معاملات خرد در سطوح بالا، تداوم ورود پول حقیقی و توان بازار برای جذب عرضه‌های ناشی از شناسایی سود. اگر ارزش معاملات خرد کاهش پیدا کند یا پول حقیقی دوباره از بازار خارج شود، شاخص ممکن است وارد دوره نوسان و استراحت شود.

در مجموع، بورس امروز یکی از افت‌های ابتدایی خود را با قدرت تقاضا جبران کرد؛ رفتاری که فعلاً کفه بازار را به سود خریداران سنگین‌تر کرده است، اما تأیید ادامه روند صعودی به عملکرد بازار در جلسات آینده بستگی دارد.