از تکمیل زنجیره خدمات مالی تا تنوع‌بخشی به دارایی‌های صندوق نفت

به گزارش نماد اقتصاد، حبیب خراسانی در این یادداشت با اشاره به تحولات عمیق صنعت مالی جهان، نوشت: اگر در گذشته بسیاری از نهادهای مالی بخش عمده درآمد خود را از محل بازدهی دارایی‌ها تامین می‌کردند، امروز الگوی موفق در میان هلدینگ‌های بزرگ مالی جهان بر ایجاد اکوسیستم‌های مالی یکپارچه استوار شده است.

وی افزود: پایداری درآمدها زمانی محقق می‌شود که یک هلدینگ بتواند علاوه بر سرمایه‌گذاری، زنجیره‌ای از خدمات مالی، اعتباری، ارزی و تجاری را در اختیار داشته باشد و از طریق هم‌افزایی میان این بخش‌ها، جریان‌های درآمدی متنوع و پایدار ایجاد کند. نتیجه چنین ساختاری، کاهش وابستگی به یک منبع درآمدی، افزایش تاب‌آوری در برابر نوسانات اقتصادی و ایجاد ارزش پایدار برای ذی‌نفعان است.

پرتفوی صندوق نفت؛ ضرورت تنوع‌بخشی

رئیس هیئت‌ مدیره شرکت گروه توسعه مالی مهر آیندگان با اشاره به ساختار دارایی‌های صندوق بازنشستگی صنعت نفت، توضیح داد: بیش از ۹۰ درصد پرتفوی صندوق به‌ صورت مستقیم یا غیرمستقیم در صنایع نفت، گاز و پتروشیمی متمرکز است.

خراسانی تاکید کرد: اصول حرفه‌ای مدیریت دارایی و تجربه صندوق‌های بزرگ جهانی نشان می‌دهد چنین تمرکزی ریسک پرتفوی را افزایش داده و انعطاف‌پذیری آن را در برابر تحولات بازار کاهش می‌دهد. از همین رو، موضوع تنوع‌بخشی به پرتفوی سرمایه‌گذاری سال‌ها پیش در اسناد راهبردی صندوق‌های بازنشستگی صنعت نفت مورد تاکید قرار گرفته بود و در دوره جدید با جدیت بیشتری دنبال شد.

به گفته وی، در همین چارچوب، توسعه هلدینگ‌های مالی، صنعت و معدن، بازرگانی و حمل‌ونقل در دستور کار قرار گرفت تا در کنار ظرفیت‌های موجود در صنایع نفت، گاز و پتروشیمی، ظرفیت‌های جدیدی برای خلق ارزش و درآمد پایدار شکل گیرد.

ومهان؛ از هلدینگ سرمایه‌گذاری تا اکوسیستم مالی جامع

رئیس هیئت‌ مدیره شرکت گروه توسعه مالی مهر آیندگان با اشاره به ماموریت جدید «ومهان»، گفت: از زمان آغاز مسئولیت در هیئت‌ مدیره تلاش کردیم نگاه به «ومهان» را از یک مجموعه صرفا سرمایه‌گذاری‌محور به یک اکوسیستم مالی جامع ارتقا دهیم؛ مجموعه‌ای که بتواند علاوه بر مدیریت دارایی‌ها، طیف متنوعی از خدمات مالی را نیز ارائه کند و به تدریج به جایگاه یک هلدینگ مالی چندوجهی دست یابد.

خراسانی اضافه کرد: توسعه «ومهان» را نمی‌توان صرفا در چارچوب یک شرکت یا هلدینگ مالی تحلیل کرد بلکه این مسیر بخشی از یک راهبرد کلان‌تر در صنعت نفت است که بر تنوع‌بخشی به دارایی‌ها، ایجاد ظرفیت‌های جدید اقتصادی و کاهش تمرکز سرمایه‌گذاری‌ها استوار شده است.

صرافی «مهان»؛ نخستین حلقه از زنجیره سوپرمارکت مالی

وی همچنین راه‌اندازی شرکت صرافی توسعه آرمان مهان را نخستین نمود عملی این رویکرد دانست و نوشت: این شرکت به‌ عنوان نخستین صرافی دارای سهام‌داری نهادهای مالی بازار سرمایه ایران، پس از اخذ مجوزهای لازم از بانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران فعالیت خود را آغاز کرد.

رئیس هیئت‌ مدیره شرکت گروه توسعه مالی مهر آیندگان اهمیت این اقدام را در گستردگی نیازهای ارزی شرکت‌های وابسته به صنعت نفت دانست و مطرح کرد: ایجاد این ظرفیت در داخل مجموعه، علاوه بر افزایش بهره‌وری و چابکی عملیاتی، می‌تواند به خلق جریان‌های درآمدی جدید، کاهش هزینه‌های مبادلاتی و حفظ ارزش افزوده در درون اکوسیستم صندوق کمک کند.

خرید بلوک تابان فردا؛ سرمایه‌گذاری بر جریان درآمدی پایدار

رئیس هیئت‌مدیره گروه توسعه مالی مهرآیندگان خرید بلوک ۵ درصدی سهام هلدینگ گروه پتروشیمی تابان فردا را یکی از مهم‌ترین تصمیمات راهبردی «ومهان» در ماه‌های اخیر خواند و گفت: تابان فردا از ظرفیت‌های قابل‌توجهی در سودآوری، تقسیم سود و ارزش‌آفرینی برخوردار است و سود خالص این مجموعه طی دوره ۱۲ ماهه منتهی به ۳۱ اردیبهشت ماه ۱۴۰۴، حدود ۲۱ هزار میلیارد تومان گزارش شده است.

خراسانی تصریح کرد: بررسی‌های کارشناسی و تحلیل‌های مالی انجام‌شده در کمیته‌های تخصصی شرکت نشان داد این سرمایه‌گذاری آثار مثبتی بر جریان‌های نقدی آتی، ارزش خالص دارایی‌ها و بازدهی بلندمدت «ومهان» خواهد داشت. از این منظر، ورود تابان فردا به پرتفوی «ومهان» را می‌توان سرمایه‌گذاری بر یک جریان درآمدی پایدار دانست که با هدف تقویت بنیان‌های مالی مجموعه انجام شده است.

استراتژی سه‌افقی «ومهان»؛ از سودآوری کوتاه‌مدت تا هلدینگ مالی توانمند

وی در ادامه استراتژی «ومهان» بر سه افق زمانی را این‌چنین تشریح کرد: در کوتاه‌مدت، تمرکز بر حداکثرسازی سودآوری و افزایش بازدهی سرمایه‌گذاری‌ها؛ در میان‌مدت، تکمیل زنجیره خدمات مالی و استقرار کامل اجزای سوپرمارکت مالی و در بلندمدت، شکل‌گیری یک هلدینگ مالی توانمند با درآمدهای متنوع و پایدار که نقشی موثر در تقویت منابع صندوق بازنشستگی صنعت نفت ایفا کند».

رئیس هیئت‌ مدیره گروه توسعه مالی مهر آیندگان خاطرنشان کرد: هرچه شرکت‌های صنعت نفت استفاده بیشتری از ظرفیت‌های کارگزاری، صرافی، واسپاری و سایر نهادهای فعال «ومهان» داشته باشند، ارزش افزوده بیشتری در داخل این اکوسیستم ایجاد خواهد شد و منافع حاصل به جای خروج از مجموعه، در درون خانواده صنعت نفت باقی خواهد ماند.

خراسانی در پایان فلسفه اصلی این مسیر را چنین خلاصه کرد: هدف نهایی ایجاد چرخه‌ای پایدار از ارزش‌آفرینی است که در آن ظرفیت‌های اقتصادی صنعت نفت، خدمات مالی تخصصی و سرمایه‌گذاری‌های سودآور در کنار یکدیگر قرار گیرند و حاصل این هم‌افزایی به افزایش تاب‌آوری اقتصادی و درآمدهای پایدار برای جامعه بزرگ بازنشستگان صنعت نفت منجر شود.

انتهای پیام//