سبز کم‌رمق در شروع بازار بورس، گردش نقدینگی در اوراق فرابورس

به گزارش نماد اقتصاد، یگانه بختیاری/ در حالی‌ که سایه مذاکرات سیاسی میان ایران و ایالات متحده آمریکا همچنان بر انتظارات اقتصادی سنگینی می‌کند، معاملات امروز دوشنبه ۲۹ بهمن ۱۴۰۴ در بورس تهران و فرابورس ایران با تمایلی محتاطانه به سمت سبز در جریان است؛ بازاری که بیش از آنکه هیجانی باشد، در حال سنجش ریسک‌های پیش روست.

شاخص کل؛ تلاش برای توقف اصلاح

تا لحظه تنظیم این گزارش، شاخص کل بورس با رشد حدود ۰.۶ درصدی در محدوده ۳ میلیون و ۸۴۷ هزار واحد نوسان می‌کند؛ حرکتی که پس از پنج روز افت متوالی رخ داده و می‌تواند نخستین سیگنال توقف موج اصلاحی اخیر باشد.

شاخص هم‌وزن نیز با افزایش حدود ۰.۷ درصدی به محدوده ۹۸۴ هزار واحد رسیده که نشان می‌دهد تقاضا تنها محدود به نمادهای شاخص‌ساز نیست و در سهم‌های کوچک‌تر نیز تحرک نسبی دیده می‌شود.

با این حال، ارزش معاملات خرد تا این لحظه حدود ۶ هزار و ۸۶۹ میلیارد تومان برآورد می‌شود؛ سطحی که همچنان پایین‌تر از میانگین‌های پررونق بازار است و از احتیاط سرمایه‌گذاران حکایت دارد.

وضعیت فرابورس؛ رشد آرام با گردش نقدینگی محدود

در بازار فرابورس نیز شاخص کل با رشد حدود ۰.۴۸ درصدی همراه شده است. ارزش معاملات فرابورس (شامل بازارهای اول، دوم و ابزارهای نوین مالی) در سطحی قرار دارد که نشان می‌دهد بخش مهمی از دادوستدها همچنان در اوراق با درآمد ثابت و ابزارهای کم‌ریسک متمرکز است.این ترکیب معاملات، پیام روشنی دارد؛ سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند در شرایط نااطمینانی، بخشی از پرتفوی خود را در دارایی‌های با ریسک پایین‌تر نگه دارند و به صورت تدریجی وارد سهام شوند.

بررسی رفتار امروز بازار چند نکته مهم را مشخص می‌کند:

 بازگشت تقاضا اما بدون پول قدرتمند

رشد شاخص‌ها در غیاب جهش محسوس ارزش معاملات نشان می‌دهد خریداران فعلاً با رویکرد نوسانی و کوتاه‌مدت وارد شده‌اند. برای تغییر فاز قطعی بازار، نیاز به ورود پول تازه و عبور ارزش معاملات خرد از سطوح بالاتر وجود دارد.

بهبود نسبی در عرض بازار

رشد شاخص هم‌وزن همگام با شاخص کل، نشانه‌ای مثبت است. در دوره‌های اصلاح عمیق، معمولاً سهم‌های کوچک‌تر فشار بیشتری تحمل می‌کنند؛ بنابراین هم‌جهتی فعلی می‌تواند نشانه کاهش فشار فروش باشد.

سایه بازارهای موازی

هم‌زمانی رشد بورس با تحرک افزایشی در بازار ارز و طلا نشان می‌دهد فعالان اقتصادی هنوز به سناریوی قطعی نرسیده‌اند. در چنین فضایی، سرمایه‌گذاران سبدی متنوع تشکیل می‌دهند تا در برابر هر سناریوی سیاسی مصون بمانند.

اهمیت محدوده‌های تکنیکال

محدوده ۳.۸ میلیون واحد برای شاخص کل از منظر روانی و تکنیکال اهمیت بالایی دارد. تثبیت بالای این سطح می‌تواند زمینه‌ساز بهبود انتظارات شود؛ در غیر این صورت، بازار ممکن است وارد فاز نوسانی فرسایشی شود.