پیش‌بینی «BMI» از جهش قیمت مس تا ۱۷ هزار دلار

به گزارش نماد اقتصاد، برآورد جدید «BMI» برای قیمت مس در سال ۲۰۲۶ اگرچه افزایش یافته اما همچنان پایین‌تر از پیش‌بینی برخی موسسات مالی بزرگ است. اجماع تحلیلگران بلومبرگ قیمت مس در سال جاری را حدود ۱۳ هزار دلار پیش‌بینی کرده و بانک مک‌کواری نیز رقم ۱۳ هزار و ۱۶۵ دلار را در نظر گرفته است. گلدمن ساکس نیز پیش‌بینی خود را روی ۱۲ هزار و ۶۵۰ دلار حفظ کرده است.

با این حال، چشم‌انداز بلندمدت «BMI» بسیار صعودی‌تر است. براساس این پیش‌بینی، میانگین قیمت مس طی سال‌های ۲۰۲۸، ۲۰۲۹ و ۲۰۳۰ به ترتیب به ۱۳ هزار و ۵۰۰، ۱۵ هزار و ۱۵ هزار و ۸۰۰ دلار می‌رسد و در سال ۲۰۳۵ از مرز ۱۷ هزار دلار عبور خواهد کرد.

کسری عرضه از سال ۲۰۲۷ آغاز می‌شود

مهم‌ترین دلیل این پیش‌بینی، افزایش فاصله میان عرضه و تقاضای جهانی است. «BMI» انتظار دارد بازار مس از سال ۲۰۲۷ با کسری ۶۶ هزار تنی مواجه شود و این شکاف تا سال ۲۰۳۵ به حدود ۱.۵ میلیون تن افزایش یابد.

توسعه معادن جدید مس فرآیندی زمان‌بر و سرمایه‌بر است و به همین دلیل، افزایش تولید نمی‌تواند با سرعت رشد تقاضا هماهنگ شود. در چنین شرایطی، کمبود عرضه می‌تواند به یکی از عوامل بنیادی افزایش قیمت تبدیل شود.

خودروهای برقی و انرژی پاک در خط مقدم تقاضا

گذار جهانی به انرژی‌های پاک، یکی از مهم‌ترین موتورهای رشد مصرف مس است. براساس داده‌های آژانس بین‌المللی انرژی، یک خودروی تمام‌برقی به‌ طور متوسط ۵۳.۲ کیلوگرم مس مصرف می‌کند؛ در حالی که این میزان در خودروهای متعارف حدود ۲۲.۳ کیلوگرم است. همچنین، توسعه نیروگاه‌های بادی، شبکه‌های انتقال و توزیع برق و زیرساخت‌های انرژی تجدیدپذیر نیاز به این فلز را افزایش می‌دهد.

هوش مصنوعی به کمک بازار مس آمد

عامل جدید رشد تقاضا، توسعه سریع هوش مصنوعی و مراکز داده است. براساس اعلام انجمن توسعه مس، مراکز داده برای هر مگاوات توان مصرفی به حدود ۲۰ تا ۴۰ تن مس نیاز دارند. این فلز در شبکه‌های برق، تجهیزات اتصال زمین و سامانه‌های خنک‌کننده مراکز داده استفاده می‌شود.

بنابراین گسترش هوش مصنوعی علاوه بر افزایش مصرف برق، به شکل غیرمستقیم تقاضا برای مس و سایر فلزات مورد استفاده در زیرساخت برق را نیز افزایش می‌دهد.

تعرفه‌های آمریکا؛ ریسک کوتاه‌مدت مس

با وجود چشم‌انداز مثبت بلندمدت، «BMI» نسبت به کوتاه‌مدت بازار محتاط است. تصمیم آمریکا درباره تعرفه واردات مس، یکی از مهم‌ترین عوامل اثرگذار بر قیمت‌ها محسوب می‌شود.

همچنین موجودی انبارهای مس بورس کالای شیکاگو از ابتدای سال حدود ۳۵ درصد افزایش یافته و به بالاترین سطح تاریخی رسیده است؛ موضوعی که نشان می‌دهد فعالان بازار همچنان نسبت به سیاست‌های تجاری آمریکا و آینده تقاضا محتاط هستند.

«BMI» همچنین گوگرد و اسید سولفوریک را از نقاط آسیب‌پذیر زنجیره تامین مس می‌داند؛ موادی که در برخی فرآیندهای استخراج و فرآوری این فلز نقش مهمی دارند. چشم‌انداز «BMI» نشان می‌دهد بازار مس می‌تواند طی دهه آینده با یک تغییر ساختاری مواجه شود.

رشد خودروهای برقی، انرژی‌های تجدیدپذیر، شبکه برق و مراکز داده از یک سو و محدودیت رشد عرضه از سوی دیگر زمینه افزایش قیمت را فراهم می‌کند.

اگر سناریوی کسری عرضه محقق شود، رسیدن قیمت مس به ۱۷ هزار دلار در هر تن تا سال ۲۰۳۵ دور از دسترس نخواهد بود؛ سناریویی که می‌تواند جایگاه مس را به‌ عنوان یکی از استراتژیک‌ترین فلزات اقتصاد سبز و دیجیتال جهان بیش از پیش تقویت کند.

محرک اصلی این رشد تقاضا، گذار جهانی به انرژی‌های پاک است. براساس آمار آژانس بین‌المللی انرژی، یک خودرو تمام برقی به‌ طور متوسط ۵۳.۲ کیلوگرم مس مصرف می‌کند؛ بیش از دو برابر مصرف ۲۲.۳ کیلوگرمی خودروهای متعارف. همچنین، هر مگاوات نیروگاه بادی فراساحلی به حدود هشت تن مس نیاز دارد؛ در حالی که این رقم برای نیروگاه‌های زغال‌سنگ‌ یک هزار و ۱۵۰ کیلوگرم است.

در کنار گذار انرژی، هوش مصنوعی نیز به یکی از محرک‌های جدید تقاضا تبدیل شده است. براساس اعلام انجمن توسعه مس، مراکز داده برای هر مگاوات توان مصرفی به ۲۰ تا ۴۰ تن مس نیاز دارند که در شبکه توزیع برق، سیستم‌های اتصال زمین و تجهیزات خنک‌کننده استفاده می‌شود.

انتهای پیام//