بازار ارز و طلا در نخستین روز هفته؛ آیا پیش‌بینی‌ها درست از آب درآمد؟

به گزارش نماد اقتصاد، در بازار ارز و طلا امروز شنبه ۲۵ مرداد ماه، دلار تقریبا مطابق سناریوی مورد انتظار حرکت کرد اما طلا عملکردی قوی‌تر از برآورد اولیه نشان داد. پیش‌بینی قبلی محدوده ۱۸.۸ تا ۱۹ میلیون تومان را برای طلای ۱۸ عیار محتمل می‌دانست؛ در حالی که نرخ بازار به بالای ۱۹.۲ میلیون تومان رسید. در مقابل، برای سکه محدوده ۱۸۷ تا ۱۹۰ میلیون تومان پیش‌بینی شده بود و قیمت امروز در آستانه یا کمی بالاتر از سقف این محدوده قرار گرفت.

دلار؛ سیگنال صعودی تایید نشد

دلار آزاد امروز در محدوده ۱۸۷ هزار و ۲۰۰ تومان قرار گرفت و نسبت به آخرین نرخ معاملاتی هفته گذشته حدود ۶۰۰ تومان کاهش داشت. از منظر تکنیکال، اتفاق مهم امروز نه مقدار کاهش دلار بلکه ناتوانی بازار در تثبیت بالای محدوده‌های بالاتر است.

بازار ارز ایران در شرایط فعلی در نقطه‌ای قرار گرفته است که برای ادامه حرکت صعودی به یک محرک جدید نیاز دارد. اگر دلار بتواند بالای محدوده ۱۸۷ تا ۱۸۸ هزار تومان تثبیت شود و سپس سقف‌های قبلی را با حجم معاملات بالاتر بشکند، می‌توان از تقویت مومنتوم صعودی صحبت کرد اما اگر قیمت در همین محدوده با افزایش عرضه مواجه شود، سناریوی محتمل‌تر، حرکت رفت و برگشتی و نوسانی خواهد بود.

چرا ثبات دلار برای بازار طلا مهم است؟

قیمت طلای داخلی حاصل برآیند دو متغیر اصلی یعنی اونس جهانی طلا × نرخ دلار داخلی است. بنابراین وقتی دلار تغییر محسوسی ندارد، افزایش اونس جهانی می‌تواند به‌تنهایی باعث رشد طلای داخلی شود.

این دقیقا اتفاقی است که امروز شنبه ۲۴ مرداد ماه در بازار مشاهده شد؛ دلار اندکی کاهش داشت اما طلای داخلی افزایش پیدا کرد.

اونس جهانی؛ موتور اصلی رشد طلای داخلی

اونس جهانی طلا امروز در محدوده چهار هزار و ۳۷۶ دلار قرار گرفت و نسبت به روز قبل حدود ۱۷ دلار افزایش داشت.

این متغیر برای تحلیل بازار داخلی اهمیت ویژه‌ای دارد زیرا افزایش حدود ۱۷ دلاری اونس در شرایطی که دلار آزاد تقریبا ثابت بوده است، بخشی از فشار صعودی بازار طلای داخلی را توضیح می‌دهد. به بیان ساده‌تر، امروز طلا از سمت بازار جهانی سیگنال مثبت گرفت اما دلار داخلی مانع رشد آن نشد. این ترکیب برای بازار طلا معمولا یک وضعیت نسبتا مساعد ایجاد می‌کند.

طلای ۱۸ عیار؛ پیش‌بینی اولیه کمی محافظه‌کارانه بود

در سناریوی پیش‌بینی‌شده، محدوده ۱۸.۸ تا ۱۹ میلیون تومان برای طلای ۱۸ عیار به‌ عنوان دامنه محتمل نوسان مطرح شده بود اما نرخ بازار امروز در محدوده ۱۹ میلیون و ۲۳۰ هزار تومان قرار گرفت و برخی گزارش‌ها حتی نرخ‌های بالاتر از ۱۹.۲ میلیون تومان را ثبت کرده‌اند. بنابراین از نظر تحلیلی باید گفت پیش‌بینی جهت بازار درست بود اما دامنه قیمت کمی پایین برآورد شده بود.

این تفاوت مهم است زیرا نشان می‌دهد قدرت اونس جهانی در شروع هفته بیشتر از چیزی بوده است که در سناریوی پایه لحاظ شده بود. در واقع، بازار امروز یک سیگنال نسبتا مثبت برای طلا صادر کرد و آن اینکه در شرایطی که دلار رشد نکرد، طلا توانست سقف محدوده پیش‌بینی‌شده را بشکند.

سکه امامی؛ عبور از سقف پیش‌بینی چه معنایی دارد؟

سکه امامی امروز در محدوده ۱۹۰ تا ۱۹۰.۵ میلیون تومان معامله شد. این اتفاق از نظر تکنیکال اهمیت بیشتری نسبت به رشد چند ده هزار تومانی طلای ۱۸ عیار دارد زیرا سکه فقط تابع ارزش طلای موجود در خود نیست بلکه حباب، انتظارات معامله‌گران و ریسک‌های بازار ارز نیز بر قیمت آن اثر می‌گذارند.

بنابراین وقتی سکه در محدوده ۱۹۰ میلیون تومان تثبیت می‌شود، باید بررسی کرد آیا این افزایش صرفا ناشی از رشد ارزش ذاتی طلاست یا حباب سکه نیز در حال افزایش است.

سکه در نقطه حساسی قرار دارد

محدوده ۱۹۰ میلیون تومان اکنون از منظر روانی یک سطح مهم محسوب می‌شود؛ چراکه اگر سکه بتواند بالای این محدوده تثبیت شود و هم‌زمان اونس جهانی بالای چهار هزار و ۳۷۰ دلار باقی بماند، احتمال حرکت به سمت سطوح بالاتر افزایش پیدا می‌کند اما اگر قیمت در عبور پایدار از این محدوده ناکام بماند، احتمال اصلاح کوتاه‌مدت نیز وجود دارد.

بنابراین برای سکه، صرف لمس کانال ۱۹۰ میلیون تومان کافی نیست و تثبیت بالای این سطح اهمیت بیشتری دارد.

بازار امروز یک واگرایی مهم ایجاد کرد

مهم‌ترین سیگنال معاملات امروز شنبه ۲۴ مرداد ماه ۱۴۰۵ را می‌توان در یک جمله خلاصه کرد؛ دلار کاهش یافت اما طلا افزایش پیدا کرد. این رفتار نشان می‌دهد محرک اصلی امروز بازار طلا، اونس جهانی بوده است.

دلار حدود ۶۰۰ تومان کاهش داشت اما طلای ۱۸ عیار حدود ۲۴ هزار تومان افزایش یافت. این واگرایی برای تحلیل هفته آینده اهمیت زیادی دارد.

اگر این وضعیت ادامه پیدا کند، یعنی اونس جهانی همچنان قوی بماند و دلار در محدوده فعلی نوسان کند، بازار طلا می‌تواند عملکرد بهتری نسبت به بازار ارز داشته باشد اما اگر اونس وارد فاز اصلاح شود، شرایط کاملا متفاوت خواهد شد زیرا در آن صورت برای حفظ قیمت‌های فعلی طلای داخلی، بازار به رشد دلار نیاز خواهد داشت.

سناریوی فنی بازار برای ادامه هفته

اکنون برای روزهای آینده سه سناریو قابل بررسی است:

سناریوی اول؛ ادامه قدرت طلا

اگر اونس جهانی بالای محدوده چهار هزار و ۳۷۰ دلار تثبیت شود و به سمت سطوح بالاتر حرکت کند، طلای داخلی می‌تواند همچنان در محدوده‌های بالای ۱۹ میلیون تومان باقی بماند. در این حالت، حتی دلار باثبات نیز مانع رشد طلا نخواهد شد.

سناریوی دوم؛ اصلاح اونس و ثبات دلار

این سناریو برای بازار داخلی مهم است؛ چراکه اگر اونس جهانی از محدوده فعلی عقب‌نشینی کند اما دلار در حوالی ۱۸۷ هزار تومان بماند، احتمال اصلاح طلای داخلی افزایش می‌یابد. در این وضعیت، احتمالا سکه نیز به دلیل حساسیت بیشتر به انتظارات، نوسان بیشتری خواهد داشت.

سناریوی سوم؛ رشد هم‌زمان دلار و اونس

این سناریو صعودی‌ترین حالت برای بازار طلاست. اگر دلار از محدوده فعلی عبور کند و هم‌زمان اونس جهانی نیز بالای چهار هزار و ۳۷۰ دلار باقی بماند، اثر ترکیبی این دو متغیر می‌تواند طلای داخلی و سکه را وارد مرحله جدیدی کند. در چنین شرایطی، مقاومت‌های قیمتی قبلی اهمیت بیشتری پیدا خواهند کرد.

مهم‌ترین متغیر هفته؛ دلار یا اونس؟

امروز شنبه ۲۴ مرداد ماه ۱۴۰۵ بازار نشان داد که حتی کاهش دلار نیز نتوانست جلوی افزایش طلا را بگیرد زیرا اونس جهانی در محدوده چهار هزار و ۳۷۶ دلار قرار داشت.

اما این شرایط دائمی نیست؛ چراکه اگر اونس اصلاح کند، دوباره نقش دلار پررنگ‌تر خواهد شد. بنابراین از منظر تحلیلی، بهترین روش برای رصد بازار در هفته جاری، بررسی هم‌زمان سه متغیر تثبیت اونس بالای چهار هزار و ۳۷۰ دلار، رفتار دلار در محدوده ۱۸۷ هزار تومان و توانایی سکه برای تثبیت بالای ۱۹۰ میلیون تومان است.

بنابراین ترکیب این سه شاخص می‌تواند مسیر بازار را بهتر از بررسی قیمت روزانه هر یک از آن‌ها مشخص کند.

انتهای پیام//