امروز یکشنبه ۱۸ مرداد ماه در بازارهای مالی ایران چه گذشت؟

به گزارش نماد اقتصاد، بازارهای مالی ایران امروز، یکشنبه ۱۸ مرداد ۱۴۰۵، تصویری چندلایه و تا حدی متناقض از وضعیت سرمایه‌گذاران ارائه کردند. در حالی که بورس تهران بار دیگر سقف تاریخی خود را جابه‌جا کرد و شاخص کل به محدوده ۵.۵ میلیون واحد رسید، بخش بزرگی از نمادها با فشار فروش مواجه شدند و بیش از ۶.۸ هزار میلیارد تومان پول حقیقی از بازار سهام خارج شد.

در بازار ارز، دلار آزاد در محدوده ۱۸۶ هزار تومان نوسان کرد و نسبت به روزهای قبل اندکی عقب نشست؛ طلا و سکه نیز در ادامه همین فضای احتیاطی، با کاهش نسبی معامله شدند. در بازار رمزارزها، بیت‌کوین در محدوده ۶۵ هزار دلار قرار گرفت و اتریوم در کانال یک هزار و ۹۰۰ دلار نوسان کرد.

در مجموع، بازارهای امروز بیش از آنکه یک روند یکپارچه را نشان دهند، بیانگر جابه‌جایی نقدینگی میان دارایی‌ها و افزایش حساسیت معامله‌گران نسبت به سطوح قیمتی و ریسک‌های سیاسی بودند.

عقب‌نشینی دلار در کانال ۱۸۶ هزار تومان

بازار ارز امروز یکشنبه ۱۸ مرداد ماه با نوسان محدود دلار همراه بود و آخرین گزارش‌های بازار، نرخ دلار آزاد را در محدوده ۱۸۵ هزار و ۹۰۰ تا ۱۸۶ هزار و ۱۶۰ تومان نشان داد. بنابراین می‌توان محدوده ۱۸۶ هزار تومان را سطح تعادلی معاملات بازار دانست.

در بازار رسمی نیز نرخ حواله دلار در مرکز مبادله به ۱۵۴ هزار و ۶۴۹ تومان رسید که نسبت به روز قبل افزایش داشت. این اختلاف میان نرخ رسمی و بازار آزاد همچنان قابل توجه است و نشان می‌دهد دو بازار با وجود نزدیک شدن نسبی در برخی مقاطع، هنوز فاصله معناداری دارند.

نکته مهم بازار ارز ایران در این روز، کاهش فشار صعودی دلار در مقایسه با هفته‌های اخیر است. تتر نیز در بازار داخلی عمدتا در محدوده ۱۸۶ هزار تومان معامله شد.

از منظر تحلیلی، رفتار دلار نشان می‌دهد بازار در حال حاضر نسبت به اخبار سیاسی و چشم‌انداز مذاکرات حساس است. افت تتر از محدوده‌های بالاتر هفته گذشته نیز این موضوع را تایید می‌کند. در واقع بازار ارز همچنان بیشتر از متغیرهای بنیادین کوتاه‌مدت، از انتظارات سیاسی، ریسک ژئوپلیتیک و چشم‌انداز عرضه و تقاضای ارز تاثیر می‌پذیرد.

کاهش قیمت طلا و سکه در سایه دلار آرام‌تر

بازار طلا و سکه امروز یکشنبه ۱۸ مرداد ماه ۱۴۰۵ تحت تاثیر دو متغیر اصلی یعنی نرخ دلار داخلی و اونس جهانی قرار داشت.

اونس جهانی طلا در محدوده چهار هزار و ۳۴۲ دلار قرار گرفت و نسبت به روز قبل تغییر محسوسی نداشت. در بازار داخلی اما هر گرم طلای ۱۸ عیار در آخرین داده‌های منتشرشده، حدود ۱۸ میلیون و ۷۲۲ هزار تومان قیمت‌گذاری شد و مثقال طلای ۱۸ عیار به حدود ۸۱ میلیون و ۱۰۰ هزار تومان رسید.

در بازار سکه نیز سکه امامی در محدوده ۱۸۵ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان قرار گرفت. نیم‌سکه حدود ۹۴ میلیون و ۷۰۰ هزار تومان، ربع‌سکه ۵۲ میلیون و ۳۰۰ هزار تومان و سکه گرمی حدود ۲۸ میلیون تومان معامله شد.

ترکیب این قیمت‌ها نشان می‌دهد بازار طلا امروز برخلاف بورس، با تقاضای پرقدرت مواجه نبود. لازم به ذکر است که ثبات اونس جهانی در سطح بالا از قیمت طلا حمایت می‌کند اما کاهش نسبی دلار آزاد، مانع از شکل‌گیری موج صعودی جدید در بازار داخلی می‌شود.

به بیان ساده‌تر، اونس جهانی هم‌اکنون اجازه افت شدید طلا را نمی‌دهد اما دلار نیز موتور لازم برای یک جهش تازه را فراهم نمی‌کند.

همین وضعیت می‌تواند بازار طلا و سکه را در کوتاه‌مدت وارد فاز نوسانی کند. برای سکه نیز علاوه بر ارزش ذاتی، میزان حباب و تقاضای سفته‌بازانه اهمیت بالایی دارد و از این رو ممکن است رفتار سکه با طلای خام کاملا یکسان نباشد.

رکوردشکنی شاخص در بازاری که همه سهام‌ها صعودی نیستند

مهم‌ترین اتفاق امروز یکشنبه ۱۸ مرداد ماه در بازارهای مالی ایران، بدون تردید در تالار شیشه‌ای رخ داد؛ جایی که شاخص کل بورس تهران در پایان معاملات با رشد ۳۹ هزار و ۶۲۵ واحدی (معادل ۰.۷۲ درصد) به سطح پنج میلیون و ۵۵۹ هزار و ۹۶۴ واحد رسید و یک سقف تاریخی جدید را ثبت کرد.

با این حال، بررسی جزئیات معاملات نشان می‌دهد این رشد الزاما به معنای یک بازار یکدست صعودی نیست. شاخص هم‌وزن تنها ۲۵۶ واحد (معادل ۰.۰۲ درصد) رشد پیدا کرد و در محدوده یک میلیون و ۵۷۳ هزار واحد ایستاد. از سوی دیگر، ۵۴ درصد نمادهای بازار در محدوده منفی بسته شدند.

شاخص کل عمدتا تحت تاثیر شرکت‌های بزرگ و شاخص‌ساز قرار دارد. بنابراین وقتی شاخص کل رشد قابل‌توجهی می‌کند اما شاخص هم‌وزن تقریبا ثابت می‌ماند و بیش از نیمی از نمادها منفی هستند، می‌توان نتیجه گرفت که رشد بازار در همه لایه‌های بورس توزیع نشده است.

در واقع، بورس امروز دو چهره داشت؛ چهره اول که شاخص کل در حال رکوردشکنی بود و چهره دوم که بخش قابل‌توجهی از سهام‌داران در حال شناسایی سود و خروج از بازار بودند. این موضوع در جریان نقدینگی نیز به‌وضوح دیده شد.

رکورد ارزش معاملات؛ نشانه رونق یا هشدار؟

یکی از مهم‌ترین اتفاقات بورس، ثبت رکورد جدید در ارزش معاملات خرد بود. ارزش معاملات سهام، حق‌تقدم و صندوق‌های سهامی به حدود ۶۵ هزار و ۵۰۴ میلیارد تومان رسید و حجم معاملات نیز از ۱۷۷ میلیارد سهم عبور کرد.

در ظاهر، افزایش شدید ارزش معاملات باید نشانه‌ای مثبت تلقی شود زیرا نقدشوندگی بازار افزایش یافته و مشارکت معامله‌گران بالا رفته است اما نکته مهم‌تر این است که هم‌زمان، حدود ۶ هزار و ۸۳۴ میلیارد تومان پول حقیقی از بازار خارج شد. سرانه فروش حقیقی‌ها نیز از سرانه خرید آن‌ها بالاتر بود.

بنابراین، رکورد ارزش معاملات امروز را نمی‌توان صرفا به معنای ورود پول جدید به بورس تفسیر کرد. بخش قابل‌توجهی از این رقم حاصل چرخش شدید سهام میان خریداران و فروشندگان در سطوح تاریخی قیمت‌ها بوده است.

این مسئله، حاوی یک پیام مهم برای معاملات روزهای آینده است و آن اینکه بازار هنوز خریدار دارد اما در سطوح فعلی فروشندگان نیز به‌ شدت فعال شده‌اند.

چرا بورس با وجود خروج پول حقیقی همچنان صعودی باقی ماند؟

در روزهایی که شاخص‌سازها مانند شرکت‌های بزرگ فلزی، معدنی، پتروشیمی و پالایشی مورد توجه قرار می‌گیرند، ممکن است شاخص کل حتی در شرایطی که بخش بزرگی از نمادها منفی هستند، به رشد خود ادامه دهد.

از سوی دیگر، افزایش نرخ ارز طی ماه‌های گذشته همچنان برای شرکت‌های صادرات‌محور و دلاری بازار یک عامل حمایتی محسوب می‌شود؛ البته امروز دلار اندکی عقب‌نشینی کرد اما همچنان در سطوح بسیار بالایی قرار دارد.

بنابراین بورس از یک سو از تورم و ارزش جایگزینی دارایی‌ها حمایت می‌گیرد و از سوی دیگر، در محدوده‌های تاریخی با افزایش تمایل به شناسایی سود مواجه شده است. در واقع همین تضاد می‌تواند نوسان بورس را در روزهای آینده افزایش دهد.

بیت‌کوین در محدوده ۶۵ هزار دلار درجا زد

بازار رمزارزها امروز یکشنبه ۱۸ مرداد ماه ۱۴۰۵ شرایطی متفاوت از بورس ایران داشت. بیت‌ کوین در محدوده ۶۴ هزار و ۸۵۵ تا ۶۵ هزار و ۷۴ دلار معامله شد و در حوالی ۶۵ هزار دلار باقی ماند. اتریوم نیز در محدوده یک هزار و ۹۱۲ تا یک هزار و ۹۲۱ دلار قرار داشت.

این ارقام نشان می‌دهد بازار کریپتو در حال حاضر در وضعیت نوسانی و کم‌رمق قرار دارد و بیت‌ کوین هنوز نتوانسته است یک حرکت صعودی قدرتمند و پایدار به سمت سطوح بالاتر ایجاد کند.

از منظر سرمایه‌گذاران ایرانی، نکته مهم‌تر این است که قیمت رمزارزها به دو متغیر هم‌زمان قیمت جهانی رمزارز و نرخ دلار یا تتر در بازار داخلی وابسته است و به همین دلیل حتی اگر بیت‌ کوین در بازار جهانی ثابت بماند، افزایش تتر می‌تواند قیمت ریالی آن را بالا ببرد و برعکس.

تتر اما امروز در محدوده ۱۸۶ هزار تومان (تقریبا هم‌سطح دلار آزاد) قرار داشت و بنابراین بازار داخلی رمزارزها از ناحیه ارز نیز سیگنال قدرتمندی برای صعود دریافت نکرد.

سیاست و ریسک؛ مهم‌ترین متغیرهای بازارهای مالی

در شرایط فعلی اقتصاد ایران، تحلیل بازارها بدون در نظر گرفتن متغیر سیاسی ناقص خواهد بود. دلار، تتر، طلا و حتی بورس به اخبار مربوط به مذاکرات، تنش‌های منطقه‌ای، وضعیت تنگه هرمز و چشم‌انداز روابط ایران و آمریکا حساس هستند.

گزارش‌های بازار نیز طی روزهای اخیر نشان داده‌اند که کاهش یا افزایش تنش‌های سیاسی، به‌ سرعت در قیمت ارز و دارایی‌های مالی منعکس می‌شود. به همین دلیل، روند امروز را نمی‌توان صرفا براساس نمودار قیمت تحلیل کرد.

واقعیت امر این است که اگر ریسک سیاسی کاهش یابد و انتظارات درباره مذاکرات تقویت شود، فشار کاهشی بر دلار و در نتیجه طلا و سکه می‌تواند ادامه پیدا کند و در مقابل، بورس از کاهش ریسک سیستماتیک منتفع شود اما اگر فضای سیاسی دوباره متشنج شود، معادله می‌تواند به‌ سرعت معکوس شود؛ به گونه‌ای که دلار و طلا دوباره در موقعیت تقاضا قرار می‌گیرند و بورس نیز ممکن است با افزایش ریسک‌گریزی مواجه شود.

چشم‌انداز بازارها در کوتاه‌مدت

در کوتاه‌مدت، محدوده ۱۸۶ هزار تومان برای بازار ارز اهمیت دارد. تثبیت در زیر این محدوده می‌تواند زمینه را برای کاهش بیشتر فراهم کند اما بازگشت تقاضا و اخبار منفی سیاسی، دوباره دلار را به سمت سطوح بالاتر سوق خواهد داد.

تا زمانی که اونس جهانی در محدوده بالای چهار هزار و ۳۰۰ دلار قرار دارد، احتمال افت شدید طلای داخلی محدودتر است اما کاهش دلار می‌تواند مانع رشد فلز زرد شود. بنابراین بازار طلا در کوتاه‌مدت بیش از هر چیز به تقابل دلار داخلی و اونس جهانی وابسته است.

مهم‌ترین علامت هشدار بورس، اختلاف میان شاخص کل و شاخص هم‌وزن و همچنین خروج بیش از ۶.۸ هزار میلیارد تومان پول حقیقی است. بنابراین اگر این روند ادامه پیدا کند، ممکن است بازار وارد فاز اصلاحی یا دست‌کم نوسانی شود اما اگر ورود نقدینگی دوباره تقویت شود، سقف تاریخی امروز می‌تواند سکوی صعود بعدی باشد.

بیت‌ کوین برای ادامه حرکت صعودی، نیازمند تثبیت بالاتر از محدوده‌های مقاومتی خود است. در مقابل، افت دوباره به زیر محدوده ۶۴ تا ۶۵ هزار دلار می‌تواند فشار فروش را افزایش دهد. برای معامله‌گران ایرانی نیز رفتار تتر همچنان یک متغیر تعیین‌کننده است.

روزی متفاوت در انتظار بازارهای مالی ایران

بازارهای مالی ایران در پایان معاملات امروز یکشنبه ۱۸ مرداد ماه ۱۴۰۵ همگی یک پیام مشترک داشتند؛ سرمایه‌گذاران هنوز تصمیم نهایی خود را درباره جهت آینده بازارها نگرفته‌اند.

بورس از یک سو در حال ثبت سقف‌های تاریخی است و از سوی دیگر، با خروج سنگین پول حقیقی و منفی شدن بیش از نیمی از نمادها مواجه شده است. دلار در محدوده ۱۸۶ هزار تومان آرام گرفته؛ طلا و سکه تحت فشار کاهش نسبی ارز قرار گرفته‌اند و بیت‌ کوین نیز در محدوده ۶۵ هزار دلار در حال نوسان است. به این ترتیب، مهم‌ترین ویژگی بازار امروز واگرایی میان نماگرها و رفتار معامله‌گران بود.

شاخص بورس می‌گوید بازار هنوز ظرفیت رشد دارد اما خروج پول حقیقی از احتیاط تعدادی از سرمایه‌گذاران خبر می‌دهد. از سوی دیگر دلار با وجود عقب‌نشینی، هنوز در سطوح بسیار بالایی قرار داشته و همین موضوع اجازه نمی‌دهد بازار طلا و سکه وارد یک روند نزولی عمیق شود.

در نهایت، معاملات امروز را می‌توان روز رکورد شاخص و احتیاط سرمایه‌گذار نامید؛ روزی که بورس قله جدیدی ساخت اما رفتار پول نشان داد معامله‌گران در این قله، بیش از گذشته به شناسایی سود، اخبار سیاسی و تغییر جهت بازارهای موازی توجه دارند.

برای معاملات روزهای آینده، سه متغیر رفتار دلار (در محدوده ۱۸۵ تا ۱۸۶ هزار تومان)، توان بورس (برای حفظ سطح ۵.۵ میلیون واحد) و مسیر بیت‌ کوین (در محدوده ۶۴ تا ۶۵ هزار دلار) بیش از سایر عوامل اهمیت خواهند داشت؛ چراکه چگونگی رفتار این سه بازار می‌تواند جهت جریان نقدینگی و در نتیجه مسیر طلا و سکه را نیز مشخص کند.

انتهای پیام//